Commerce (finance)
Dans les institutions financières et les grandes entreprises du secteur non bancaire, le commerce est le terme utilisé pour décrire les fonctions et l' organisation des unités qui lui sont confiés à la conclusion de change , du marché monétaire , les transactions sur les marchés financiers et dérivés .
Général
La séparation du commerce ( Anglais front office ) et la gestion ( anglais Back Office ) est encaissent une réglementation bancaire nécessaire séparation des tâches , le conflit d'intérêts doit être évité. La mission des divisions de négoce des établissements de crédit est d'une part de revendre les produits financiers acquis par les clients des banques dans le cadre du négoce interbancaire ou en bourse ou de vendre aux clients des produits financiers issus du négoce interbancaire ou des bourses de valeurs ( activité client ) et, d'autre part, de réaliser des opérations pour compte propre . Le traitement de ces transactions, notamment par la réservation, se déroule dans le back - office, le contrôle et le suivi de ces opérations dans le contrôle des risques et / ou la gestion des risques ( Anglais middle office ).
Le terme trésorerie est parfois utilisé pour les départements impliqués dans le trading , bien que ce terme puisse avoir une signification différente d'une entreprise à l'autre en fonction de l' organisation du processus . Le terme front office, qui s'est entre-temps également établi dans la littérature spécialisée de langue allemande , est donc plus précis et fait clairement référence au département qui conclut les transactions financières.
Probleme juridique
La séparation des fonctions est prescrite dans les exigences minimales de gestion des risques (MaRisk) de l' Autorité fédérale de surveillance financière (BaFin); pour les non-banques, il s'agit de la meilleure pratique . Selon BTO 2.1 (MaRisk), le principe décisif pour la conception des processus dans l'activité de trading est la séparation organisationnelle claire de la zone de trading des fonctions de contrôle des risques ainsi que de traitement et de contrôle jusqu'au niveau de gestion inclus . La transaction clôt les transactions , le règlement émet les confirmations de transaction et les comptes .
Champs d'activité
Dans les institutions financières comme dans les entreprises, le front office est chargé d'optimiser la liquidité et de minimiser les risques. Dans les institutions financières, où le traitement des produits financiers fait partie du cœur de métier de l'entreprise , générer des revenus est une tâche supplémentaire. En règle générale, il n'y a donc pas de front office, mais plutôt des départements de trading spécifiques dont les activités sont limitées par des limites de risque telles que des limites de valeur à risque . Contrairement à l'idée générale, les transactions spéculatives dans le cadre du trading pour compte propre ne sont autorisées que dans une mesure très limitée et sont constamment surveillées et limitées.
Lorsque les entreprises sont des activités spéculatives ne sont pas autorisées dans la règle. Les directives internes de l'entreprise ne permettent généralement la conclusion de transactions sur dérivés que s'il existe une transaction ou une exposition sous-jacente correspondante et que la transaction réduit, plutôt qu'elle n'augmente, le risque financier de l'entreprise. En fonction de la structure de risque d'une entreprise, une couverture contre les risques financiers liés aux fluctuations des prix de change , des taux d'intérêt , des matières premières ou des matières premières peut être incluse. En fonction du type d'activité entrepreneuriale, des dérivés climatiques sont également utilisés si les résultats de l'entreprise sont fortement dépendants de la météo ( opérations saisonnières ).
Les transactions conclues via un front office sont encore conclues dans une très large mesure par téléphone. Par exemple, un négociant en argent d'une société qui fait partie du front office stocke l'excédent de liquidité que le planificateur de la gestion de trésorerie a identifié le même jour comme de l' argent dit au jour le jour , dans lequel il obtient des devis comparatifs des négociants en argent de différentes banques. Il fait des affaires à la banque où il reçoit le taux d'intérêt le plus élevé. Depuis l'an 2000, des plates-formes de trading se sont de plus en plus créées qui utilisent les possibilités d' Internet . L'activité d'investissement qui doit être réalisée ici est alors pratiquement mise aux enchères. L'accord est conclu avec la banque qui offre le taux au jour le jour le plus élevé.
Classification organisationnelle des processus
Dans le cadre de la séparation des fonctions , le front office est complété par le traitement, qui réalise toutes les activités relatives aux opérations de confirmation et de paiement . Les auditeurs veillent généralement à ce que les entreprises assurent une séparation stricte entre ces deux services afin d'éviter des actes délictueux. Les enquêtes sur certains cas spectaculaires de fraudes dans le domaine de la gestion financière, comme le cas de la Barings Bank , que des salariés individuels pourraient commettre, montrent que ces actes ont été facilités par une mauvaise séparation entre ces deux domaines.
Dans les grandes entreprises dans lesquelles l'utilisation d'instruments financiers dérivés fait partie de la gestion du risque entrepreneurial ( couverture ), le contrôle du risque financier est généralement également mis en place. Avec une bonne organisation des processus, les lignes de reporting du front office et de la maîtrise des risques financiers ne se rejoignent qu'au niveau du directeur financier ou du responsable de la gestion financière. Dans les établissements de crédit allemands, l' autorité de surveillance bancaire stipule dans les exigences minimales de gestion des risques (MaRisk) que, en règle générale, différents gestionnaires sont responsables de la négociation d'une part et du traitement et du contrôle des risques d'autre part. Cette séparation organisationnelle s'applique également au front et au back-office conformément à MaRisk BTO 1.1.