Autorité fédérale de surveillance financière

Autorité fédérale de surveillance financière - BaFin -
Au niveau de l'état	Fédération
forme juridique	Institut du droit public
Autorité de surveillance	Ministère fédéral des finances
fondateur	1er mai 2002
siège social	Bonn et Francfort-sur-le-Main , AllemagneAllemagne
Président	Marc Branson
Serviteurs	vers 2700
présence Web	bafin.de

L' Autorité fédérale de surveillance financière (abréviation : BaFin ), est une institution publique allemande indépendante de la Confédération dont le siège est à Bonn et à Francfort-sur-le-Main . Il est soumis à la juridique et la supervision technique du du ministère fédéral des Finances .

En tant qu'autorité de surveillance des marchés financiers , la BaFin supervise et contrôle tous les domaines de la finance en Allemagne dans le cadre de la surveillance financière . Avec la création du mécanisme européen uniforme de supervision bancaire dans le cadre de l' union bancaire européenne , la BaFin a confié la supervision des grandes banques à la Banque centrale européenne en novembre 2014 .

Fondation et histoire

BaFin était due à la loi financière le 1er mai 2002 par la fusion des offices de surveillance fédéraux pour (BAKred) , pour le négoce de valeurs mobilières et d' assurances construit . En fusionnant les trois offices de surveillance, les chevauchements de compétences et les lacunes en matière de surveillance devraient être éliminés. Avec une surveillance uniforme, les interdépendances sur les marchés des capitaux nationaux et internationaux et les risques associés doivent être mieux enregistrés et rendus gérables. De cette manière, la BaFin entend contribuer à la stabilité et à la compétitivité de l' Allemagne en tant que place financière . En plus des tâches des institutions prédécesseurs, d'autres tâches peuvent être attribuées à la BaFin, par exemple conseiller d'autres États sur la mise en place d'autorités nationales similaires à la BaFin.

Après des années d'échecs étendus et variés de la supervision des services financiers dans le scandale Wirecard, le gouvernement fédéral a annoncé une réforme de la BaFin en février 2021. Entre autres choses, l'autorité devrait à l'avenir pouvoir utiliser des achats tests secrets pour vérifier si les clients reçoivent des conseils adéquats avant d'acheter des produits financiers. La structure de surveillance de la BaFin devrait également devenir plus efficace et efficiente ; leur président a plus de pouvoirs.

organisation

L'Autorité est régie par un Conseil composé d'un Président et des divisions des autorités de réglementation des valeurs mobilières , de la supervision bancaire , de la supervision des assurances, de l'administration interne et de la justice et la zone de règlement est.

En plus des domaines spécialisés, appelés piliers opérationnels, il existe des départements à la BaFin qui ne contrôlent pas directement le marché, mais effectuent des tâches transversales ou organisationnelles et administratives, telles que la modélisation des risques , le blanchiment d'argent et les tâches internationales . Le service presse et information, l'audit interne , le service analyse & stratégie et le bureau présidentiel rapportent directement au président.

La BaFin et ses quelque 2 700 employés sont entièrement financés par les redevances perçues pour les activités administratives et par l'affectation annuelle des autres frais aux instituts et entreprises supervisés ; il est donc indépendant du budget fédéral . Une action en justice devant la Cour constitutionnelle fédérale concernant la constitutionnalité du prélèvement (obligatoire) a été rejetée en 2009 comme non fondée. Selon le tribunal, la taxe devrait « renforcer la confiance des investisseurs dans la solidité et l'intégrité de ces entreprises en tant que cadre nécessaire au bon fonctionnement du marché financier ».

En 2016, la BaFin a supervisé environ 1 665 établissements de crédit allemands , 47 sociétés de logement avec facilités d'épargne, 700 établissements de services financiers , 40 établissements de paiement et de monnaie électronique , 90 succursales allemandes d'établissements étrangers, 555 compagnies d'assurance , 29 fonds de pension et 260 sociétés de gestion de capital. et plus de 6 100 fonds nationaux. Avec le démarrage du SSM début novembre 2014, la BCE en Allemagne supervise directement une vingtaine de groupes classés comme significatifs. La surveillance directe d'environ 3 600 établissements non significatifs dans la zone euro restera dans un premier temps assurée par les autorités nationales de surveillance respectives des États membres ; il s'agit notamment d'environ 1630 instituts allemands qui sont toujours soumis à la supervision directe de la BaFin.

Présidents

Depuis sa création en 2002, la BaFin est dirigée par trois présidents :

• 2002-2011 : Jochen Sanio
• 2012-2015 : Elke König
• 2015-2021 : Félix Hufeld
• depuis 2021 : Mark Branson

Tâches

La tâche principale est la surveillance des banques, des compagnies d'assurance et du négoce de valeurs mobilières en Allemagne. Il s'agit d'assurer la fonctionnalité, l'intégrité et la stabilité du système financier allemand. En tant qu'institution (financière) orientée vers le marché, la BaFin est responsable des fournisseurs et des consommateurs. Du côté de l'offre, il prête attention à la solvabilité des banques, des compagnies d'assurance et des institutions de services financiers. Pour les investisseurs, les clients des banques et les assurés, il garantit la confiance dans les marchés financiers et les entreprises qui y opèrent.

L'une de leurs missions est d'empêcher que le système financier ne soit détourné à des fins de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme. Par exemple, la BaFin s'assure que les institutions qu'elle supervise se conforment aux exigences applicables en matière de prévention du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme.

Une autre mission est la protection collective des consommateurs, qui s'étend à tous les produits et services financiers avec lesquels la BaFin est supervisée. L'objectif est de protéger les consommateurs dans leur ensemble, par exemple en créant une gamme plus transparente et compréhensible de produits financiers et d'assurance et de services financiers.

Afin d'atteindre les acteurs susmentionnés, la BaFin utilise, entre autres, sur le mensuel professionnel et le bulletin central BaFin-Journal .

Supervision de compte

Afin de maintenir l'intégrité et la stabilité du système financier, en particulier pour lutter contre le blanchiment d'argent , les établissements de crédit sont tenus en vertu de l' article 24c KWG de maintenir un système de récupération automatisé des données de base du compte avec lequel la BaFin peut accéder aux données des clients à tout moment. Les banques elles-mêmes ou les clients concernés ne sont pas informés d'un retrait de compte .

Contrôle bancaire

La base juridique centrale du contrôle bancaire est la loi sur les banques . La BaFin surveille le respect des règles et exigences du KWG concernant les établissements de crédit et financiers au cours de la « démarrage » et en tant que « surveillance continue ».

La création de banques en Allemagne est soumise à un droit légal de réserve d'autorisation, c'est-à-dire que toute personne souhaitant offrir des services bancaires ou financiers doit obtenir l'approbation de la BaFin en tant qu'autorité compétente. Les conditions préalables à cela sont, entre autres, des exigences de fonds propres minimales, la fiabilité de la gestion, une gestion bancaire solide et la viabilité du plan d'affaires .

Les établissements financiers sont soumis à la surveillance continue de la BaFin pendant toute la durée de leur activité. L'objectif principal est de s'assurer que les conditions nécessaires à la fondation ne sont pas "affaiblies" par la suite. En particulier, la situation financière conformément à l' Ordonnance sur la solvabilité (SolvV) et à l' Ordonnance sur la liquidité ( LiqV) ainsi que la bonne organisation, y compris les systèmes appropriés de contrôle et de gestion des risques ( MaRisk ), sont surveillées. La fiabilité de la gestion est assurée par le fait que les nominations au conseil d' administration sont contrôlées par la BaFin.

En plus des états financiers annuels , la BaFin reçoit également des informations sur les institutions financières à partir des rapports d'audit des auditeurs ou des associations bancaires. En outre, les banques et les prestataires de services financiers soumettent chaque mois des bilans courts et des rapports sur les prêts importants et les prêts par millions. Le respect de l'Ordonnance sur la liquidité et de l'Ordonnance sur la solvabilité doit également être vérifié régulièrement.

Toutes les informations sont évaluées et évaluées en étroite collaboration avec la Deutsche Bundesbank . En outre, la BaFin peut ordonner des audits spéciaux , qui sont également effectués sur place par des employés de la Bundesbank.

À des fins pénales et de sanction, le KWG met à la disposition de la BaFin une gamme étendue de sanctions, allant des avertissements écrits et des amendes au retrait de l' agrément bancaire .

La BaFin aurait tenu une liste interne pour évaluer les risques par rapport aux banques touchées par la crise financière à partir de 2007 , qui a été rendue publique fin avril 2009.

Règlement bancaire

Si la menace pour la pérennité d'un établissement ne peut être écartée par des moyens de surveillance et que la stabilité financière est compromise, la BaFin, en tant qu'autorité nationale de résolution, dispose également de pouvoirs étendus pour intervenir. Cela signifie qu'il peut liquider un établissement dans le cadre de sa responsabilité sans mettre en danger la stabilité du marché financier.

Contrôle des assurances

Comme pour la surveillance bancaire, la BaFin surveille les entreprises d' assurance dans le cadre de la surveillance des assurances sur la base de la loi sur la surveillance des assurances . Les compagnies d'assurance ont également besoin de l'approbation de la BaFin pour démarrer et maintenir leurs activités commerciales ; les exigences correspondent pour l'essentiel à celles du contrôle bancaire . Les compagnies d'assurance primaire , les sociétés de réassurance , sociétés de portefeuille et la sécurité et les fonds de pension sont soumis à une surveillance . Cela ne s'applique pas aux assureurs qui n'exercent leurs activités que dans un seul État fédéral . Ceux-ci sont soumis au contrôle de l'autorité nationale de contrôle compétente.

La surveillance comprend notamment le contrôle de la couverture des engagements envers les assurés par les actifs de garantie et la solvabilité afin de garantir l'exécution des contrats conclus. Dans le cas de l'assurance-vie, la réserve actuarielle est également surveillée. En outre, la BaFin surveille généralement le respect de toutes les lois qui s'appliquent à l'exploitation des activités d'assurance.

En janvier 2021, la BaFin a annoncé des exigences de capital plus élevées pour les jeunes insurtechs titulaires d'une licence d'assurance. Les raisons invoquées sont les faibles revenus des primes et les dépenses élevées pour la mise en place simultanée d'un système informatique. La critique de cette décision était inévitable. Le directeur général de GDV, Jörg Asmussen, a mis en garde contre l'utilisation de telles règles spéciales pour vendre des innovations en provenance d'Allemagne. L'association numérique Bitkom a déclaré que les obstacles prévus pour les insurtechs nuisaient à l'Allemagne en tant que site de démarrage et favorisaient les innovations à l'étranger.

Surveillance des valeurs mobilières

L'objectif et la finalité des travaux du troisième pilier de la BaFin sont d'assurer la fonctionnalité des marchés allemands des valeurs mobilières et des produits dérivés conformément à la loi sur le commerce des valeurs mobilières . Cela inclut, en particulier, la prévention des délits d' initiés et d'autres cas d'abus. Les banques déclarent à la BaFin tous les achats et ventes de titres, ainsi que tous les rapports ad hoc des sociétés cotées. Ces informations constituent une base essentielle pour le suivi des prix et la manipulation des prix du marché. En particulier, les transactions pour compte propre des dirigeants sont observées.

Les possibilités d'intervention de la BaFin sur les événements de marché vont de la convocation et l'interrogatoire des personnes, la suspension ou l'interdiction de négoce d'instruments financiers (titres, etc.) à l'obligation de signaler certains faits suspects au parquet. La BaFin est expressément autorisée à transmettre des données personnelles de suspects et d'éventuels témoins, dans la mesure où cela est nécessaire à des poursuites pénales.

En outre, la BaFin surveille les obligations de notification et de publication des parts importantes de droits de vote requises par la réglementation sur la transparence des marchés et surveille les acquisitions de sociétés cotées sur la base de la Securities Acquisition and Takeover Act depuis 2002 .

Outre ces missions actives, la BaFin est le dépositaire central des prospectus de vente . La BaFin ne contrôle ces prospectus stockés que pour leur exactitude formelle, mais pas pour leur contenu ; la cote de crédit de l'émetteur n'est pas vérifiée.

Le 19 septembre 2008 , la BaFin a annoncé, en réaction aux proportions de plus en plus menaçantes sur les marchés boursiers qui prenaient sur les marchés boursiers mondiaux à la suite de la crise financière , des ventes à découvert de onze valeurs financières allemandes à partir du 20 septembre 2008, 00h00 au 31 décembre 2008, minuit, à interdire. Cette mesure a été prolongée pour la dernière fois jusqu'au 31 mai 2009. Des mesures similaires ont également été annoncées aux États-Unis et au Royaume-Uni. Cette mesure conformément à l' article 6 (1) WpHG a été prise pour les actions des prestataires de services financiers suivants : Aareal Bank AG , Allianz SE , AMB Generali Holding AG , Commerzbank AG , Deutsche Bank AG , Deutsche Börse AG , Deutsche Postbank AG , Hannover Re , Hypo Real Estate Holding AG , MLP AG et Munich Re . Aujourd'hui, BaFin a l'autorisation expresse de prendre de telles mesures conformément à l' article 14 (1) du WpHG.

Pour la période du 19 mai 2010 au 31 mars 2011, l'autorité de surveillance bancaire a de nouveau interdit les ventes à découvert non couvertes d' obligations d'État de la zone euro et de 10 sociétés du secteur financier allemand afin de soutenir la stabilité de l'ensemble du système financier. La BaFin a également interdit les ventes à découvert d'actions de la société désormais insolvable Wirecard au cours de la période du 18 février 2019 au 18 avril 2019 en raison de soupçons de manipulation de marché par des tiers.

Rôle dans l'application de la loi

La BaFin a le droit, et dans certains cas même l'obligation, de signaler aux autorités répressives tous les faits qu'elle a constatés dans le cadre de la surveillance qui justifient une suspicion d'infraction pénale (notamment délits d'initiés, manipulations de marché , opérations bancaires non autorisées, investissements en capital fraude , incitation à spéculer en bourse) . En conséquence, il se considère comme une sorte d'organisme d'application de la loi. Le rapport annuel 2004 (p. 83) dit : « En collaboration avec la Deutsche Bundesbank, les autorités de police et les bureaux du procureur, la BaFin poursuit des transactions non autorisées [...]. » Étant donné que la BaFin transmet également ces données et faits à la loi les autorités chargées de l'exécution conformément aux règles du code de procédure pénale n'ont pas d'accès autorisé, il y aura des frictions entre le droit de surveillance allemand et les principes de procédure pénale. Le législateur résout au moins partiellement ce problème en créant un droit de refus ou en introduisant des obstacles à l'enquête (par exemple, l' article 44c du KWG , selon lequel la BaFin ne peut mener certaines enquêtes qu'en cas de suspicion initiale d'une infraction pénale). Fondamentalement, on peut supposer que les résultats de l'enquête de la BaFin seront transmis aux autorités répressives.

Selon des informations du Süddeutsche Zeitung en janvier 2013, la BaFin a lancé des audits spéciaux contre quatre banques allemandes soupçonnées de manipulation du taux d'intérêt de référence Euribor , et la WestLB a également fait l' objet d'une enquête en lien avec le taux d'intérêt Libor .

Veille juridique et technique

La BaFin exerce, après la loi sur la garantie des dépôts et l'indemnisation des investisseurs , la surveillance juridique et technique des régimes d'indemnisation de. Il s'agit notamment du régime d'indemnisation de la société de négoce de valeurs mobilières , du régime d'indemnisation de l'Association fédérale des banques publiques en Allemagne et du régime d'indemnisation des banques allemandes .

Plaintes des consommateurs

Toute personne privée a le droit de se plaindre des entreprises supervisées par la BaFin. Ces plaintes sont légalement des pétitions. Ils sont gratuits pour les consommateurs. Un rejet de la plainte par la BaFin n'a pas de conséquences négatives ni de frais pour le plaignant. Les statistiques des plaintes sont publiées annuellement par la BaFin. Les plaintes peuvent être soumises par écrit ou en ligne. Il est recommandé de contacter par écrit l'établissement de crédit concerné avant d'introduire une réclamation. La BaFin ne fournit pas de conseils juridiques et n'intervient pas dans les procédures judiciaires en cours. Cependant, à chaque réclamation, il vérifie si des mesures de contrôle sont nécessaires ou s'il y a une violation des dispositions légales applicables. Si tel n'est pas le cas, le plaignant en sera informé. Dans le cas contraire, BaFin n'informera pas le plaignant du résultat de l'examen en raison de l'obligation légale de confidentialité .

Les plaintes concernant les conseils en investissement doivent être signalées par les banques à la BaFin, où elles sont enregistrées dans le registre des conseillers .

Base de données de l'entreprise

La BaFin gère une base de données d'entreprises, également accessible au public, dans laquelle sont répertoriés toutes les banques, prestataires de services financiers, sociétés d'investissement, assureurs ou fonds de pension qui ont une autorisation écrite, sont notifiés ou ont un bureau de représentation en Allemagne. Les entreprises sont répertoriées, leur numéro d'identification, le type de licence, la date de licence, le type d'entreprise et, si disponible, le conseil d'arbitrage responsable .

critique

En mars 2004, l'Office fédéral des examens de Coblence a déterminé que le système de contrôle interne de la BaFin était inadéquat. Pour 2006, le Contrôle fédéral des finances a découvert le détournement de plus de 4 millions d'euros par un haut directeur gouvernemental de l'agence, qui a ensuite été inculpé et condamné par le tribunal de district de Bonn. Dans la motivation de l'arrêt, la BaFin a été critiquée pour le système de contrôle « inexistant ».

En septembre 2006, un rapport de PricewaterhouseCoopers et du département d'audit interne de la BaFin a révélé que les exigences du gouvernement fédéral en matière de prévention de la corruption n'avaient pas été mises en œuvre. En avril 2008, les structures décisionnelles de la BaFin ont été modifiées et un conseil d'administration a été mis en place, qui dirige depuis la BaFin avec le président. Outre Jochen Sanio, l'organe directeur comprenait quatre directeurs exécutifs - avec les responsabilités suivantes : Sabine Lautenschläger-Peiter , qui était auparavant chef du département des grandes banques, était responsable de toute la surveillance bancaire. Thomas Steffen est resté en charge de la surveillance des assurances jusqu'à fin 2010. Karl-Burkhard Caspari a repris la surveillance des valeurs mobilières. Michael Sell est devenu directeur exécutif pour les tâches transversales / l'administration interne . Plus récemment, il était chef de groupe pour la politique fiscale à la Chancellerie fédérale.

En 2015, plusieurs experts du Comité des finances de la Bundestag allemand a critiqué les lacunes structurelles par rapport à l' intervention en temps opportun et d' alerte préalable des produits financiers problématiques. Une analyse en sciences sociales de la dimension temporelle des activités de la BaFin a montré que, d'une part, elle est en mesure d'augmenter le budget temps pour la prise de décision politique et de stabiliser le marché financier à long terme, mais d'autre part , il allonge les chaînes d'action bureaucratiques et présente des déficits de cadence considérables. Avec la loi sur la protection des petits investisseurs en 2015, un « chien de garde du marché financier » indépendant a été lancé au sein de la Fédération des organisations de consommateurs allemandes (vzbv) afin de se protéger plus rapidement et plus tôt contre les développements indésirables et les offres douteuses sur le marché financier.

BaFin a été fortement critiquée dans le cadre du scandale comptable et de la demande de mise en faillite de Wirecard au début de l'été 2020. « Vous n'avez pas fait suffisamment de recherches et vous avez fait confiance à la gestion de Wirecard [trop]. » Les conseils d'autres autorités telles que le Trading Surveillance Office (HÜSt) à Francfort et les rapports du Financial Times (FT) en 2019 avaient été ignorés. En mars 2019, Wirecard AG a poursuivi le FT et la BaFin a déposé des accusations contre leurs journalistes sans avoir de preuves ou d'indications sérieuses de comportement criminel de la part des journalistes. Le 22 juin 2020, le président de la BaFin Felix Hufeld a reconnu que son autorité avait commis des erreurs très graves dans ce contexte. Le 28 janvier 2021, il est devenu connu qu'un employé du régulateur des valeurs mobilières avait agi en tant qu'initié avec des produits structurés sur Wirecard . Un jour plus tard, la démission de Hufeld a été signalée. La précédente directrice exécutive de la surveillance des valeurs mobilières, Elisabeth Roegele, a également démissionné de ses fonctions le 29 janvier 2021.

Dans le cadre de la hausse des actions GameStop en 2021, la BaFin enquête également en interne en raison d'un éventuel délit d'initié.

En avril 2021, le Süddeutsche Zeitung a signalé que l'autorité de surveillance financière avait reçu des indications claires de transactions sur actions aux frais des contribuables ( Cum-Ex ) dès 2007 , mais avait gardé cette information pour elle.

Littérature

• André-M. Szesny : Autorité des marchés financiers et procédure pénale. Les compétences d'enquête de la BaFin et des autorités de surveillance boursière selon la loi sur les banques, la loi sur le commerce des valeurs mobilières et la loi sur les bourses et leur relation avec le droit de procédure pénale (=  série de publications sur le droit pénal dans la recherche et la pratique . Volume 130 ). Kovač, Hambourg 2008, ISBN 978-3-8300-3622-7 ( table des matières - zugl.: Osnabrück, Univ., Diss., 2007). 
• Ulf Bohmann, Henning Laux : gardien des marchés financiers. À propos de la synchronisation de la politique et de l'économie . Dans : Berliner Journal für Soziologie, Volume 27, n° 1 (2017), pp. 35-63.

liens web

• Site Internet de l'Autorité fédérale de surveillance financière
• Loi sur l'Autorité fédérale de surveillance financière (Finanzdienstleistungsaufsichtsgesetz - FinDAG)
• Ordonnance sur la perception des frais et la répartition des frais selon la loi sur la surveillance des services financiers (FinDAGKostV)

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