Warren Buffett

Warren Edward Buffett [ ˈbʌfᵻt ] (né le 30 août 1930 à Omaha , Nebraska ) est un grand investisseur américain , entrepreneur , philanthrope et PDG de Berkshire Hathaway . Il est considéré comme l'un des investisseurs les plus prospères au monde. En décembre 2020, il avait une valeur nette de plus de 85,6 milliards de dollars. Cela fait de lui la quatrième personne la plus riche du monde .

Buffett a développé un intérêt précoce pour l'économie et le monde des affaires. À 16 ans, il a commencé à étudier à la Wharton School de l' Université de Pennsylvanie avant de changer à 19 ans à l' Université du Nebraska et d'obtenir un baccalauréat en administration des affaires . Il a ensuite étudié à la Columbia Business School , où il a appris l' analyse fondamentale et l' investissement de valeur auprès de Benjamin Graham . En 1956, il a fondé Buffett Partnership, Ltd, et sa société a finalement acquis une usine textile appelée Berkshire Hathaway , que Buffett est devenue une société de capital-investissement diversifiée. En 1978, son ami et partenaire commercial, Charlie Munger, est devenu vice-président de Berkshire Hathaway.

Buffett est le président et le plus grand actionnaire de Berkshire Hathaway depuis 1970. Il est appelé « l'oracle d'Omaha » par les médias du monde entier. Buffett est connu pour les astuces d'investissement de l'investissement de valeur et sa frugalité personnelle malgré son immense richesse. La recherche en économie financière explique le grand succès d'investissement de Buffett grâce à la mise en œuvre cohérente d'un portefeuille basé sur des facteurs avec effet de levier .

Buffett est un philanthrope déterminé à faire don de 99% de sa fortune à des œuvres caritatives. En 2009, il a lancé The Giving Pledge avec Bill Gates , dans lequel les milliardaires s'engagent à faire don d'au moins la moitié de leur fortune à des œuvres caritatives.

La vie

Enfance et temps d'étude

Warren Buffett est né à Omaha en tant que deuxième enfant du courtier et plus tard du membre du Congrès Howard Buffett et de son épouse Leila (née Stahl) . Il a commencé ses études à l'école primaire Rose Hill. En 1942, son père a été élu au premier des quatre mandats du Congrès américain . Après avoir déménagé à Washington, DC avec sa famille , Warren a terminé l'école primaire, a fréquenté l'école secondaire Alice Deal Junior High School et est diplômé de l'école secondaire Woodrow Wilson en 1946. Sa photo dans l'annuaire de la terminale porte le sous-titre : "Mag Math, un futur agent de change".

Buffett a montré un intérêt à faire des affaires et à investir dès son plus jeune âge. Il s'est notamment inspiré d'un livre qu'il a emprunté à la bibliothèque publique d'Omaha à l'âge de sept ans : A Thousand Ways to Make $ 1,000. Une grande partie de la petite enfance de Buffett a été façonnée par l'entrepreneuriat. L'une de ses premières idées commerciales était de vendre des chewing-gums, des bouteilles de Coca-Cola et des magazines hebdomadaires en porte-à-porte. Son premier argent a gagné Buffett ici à l'été 1936 par Coca-Cola - six paquets achetés pour 25 cents et revendus les bouteilles individuelles pour 10 cents. Il travaillait également dans l'épicerie de son grand-père. Alors qu'il était encore au lycée, il gagnait de l'argent en livrant des journaux, en vendant des balles de golf et des timbres et en entretenant des voitures. Lors de sa première déclaration de revenus en 1944, Buffett a autorisé un article de 35 $ pour l'utilisation de son vélo et de sa montre-bracelet. En 1945, Buffett et un ami ont dépensé 25 $ pour acheter un flipper d'occasion qu'ils ont installé chez le coiffeur local. En quelques mois, ils possédaient plusieurs machines dans trois salons de coiffure différents à Omaha. Ils ont vendu l'entreprise à un ancien combattant plus tard dans l'année pour 1 200 $ .

Il achète ses premières actions en 1942 à l'âge de onze ans. Il s'agissait d' actions privilégiées de la société Cities Service , qui appartient maintenant à l'État du Venezuela . Il les a achetés pour 38,25 $ et il les a vendus pour environ 40 $. À 14 ans, il a acheté une ferme de 16 acres à Omaha pour 1 200 $ et l'a louée. Quand il avait 17 ans, lui et des amis ont acheté une Rolls-Royce en ruine pour 350 $. Après l'avoir réparé, ils ont pu le louer pour 35 $ par jour.

Après que Buffett a obtenu son diplôme d'études secondaires en 1947 et a réussi dans ses projets d'entreprise et d'investissement, il a voulu sauter l'université et se lancer directement dans les affaires. Cependant, son père a décidé qu'il devrait d'abord aller à l'université.

À 16 ans, Buffett a commencé à étudier à la Wharton Business School . Il y reste deux ans et rejoint la Fraternité Alpha Sigma Phi . Il a ensuite déménagé à l' Université du Nebraska , où il a obtenu un baccalauréat ès sciences en administration des affaires à l' âge de 19 ans . Après que Buffett ait été rejeté de la Harvard Business School , il s'est inscrit à la Columbia Business School de l'Université de Columbia après avoir appris que Benjamin Graham, le père de l' analyse fondamentale et de l' investissement axé sur la valeur , y enseignait. Il y obtient une maîtrise ès sciences en économie en 1951. Après avoir obtenu son diplôme, Buffett a fréquenté le New York Institute of Finance.

Début de carrière commerciale

En 1951, Buffett a découvert que Graham faisait partie du conseil d'administration de GEICO Insurance. Il prenait le train pour Washington DC un samedi et a frappé à la porte du siège de GEICO jusqu'à ce qu'un concierge le laisse entrer. Là, il a rencontré Lorimer Davidson, vice-président de GEICO, et les deux ont passé des heures à discuter des affaires d'assurance. Davidson deviendrait finalement l'ami et l'influence de Buffett pour la vie. Il s'est rappelé plus tard avoir vu Buffett comme un homme exceptionnel après seulement quinze minutes. Buffett voulait travailler à Wall Street, mais son père et Benjamin Graham lui ont demandé de ne pas le faire. Il a proposé de travailler pour Graham gratuitement, mais Graham a refusé.

En 1952, Buffett épousa Susan Thompson dans l'église presbytérienne de Dundee. L'année suivante, ils ont eu leur premier enfant, Susan Alice.

En 1954, Buffett accepte un poste chez Benjamin Graham. Son salaire de départ était de 12 000 $ par an (environ 114 000 $ aujourd'hui). Là , il a travaillé en étroite collaboration avec Walter Schloss . Graham était un patron coriace, selon Buffett. Il a insisté sur le fait que les actions offrent une grande marge de sécurité après avoir pesé le compromis entre leur prix et leur valeur intrinsèque. La même année, les Buffett ont eu leur deuxième enfant, Howard Graham. En 1956, Benjamin Graham a pris sa retraite et s'est associé. À l'époque, les économies personnelles de Buffett s'élevaient à plus de 174 000 $ (environ 1,64 million de dollars aujourd'hui) [26] et il a fondé Buffett Partnership Ltd.

Après que Graham se soit retiré dans la vie privée en 1956, Buffett, à l'âge de 25 ans, a fondé sa première société en commandite privée (Buffett Partnership) à Omaha le 1er mai 1956, avec son propre dépôt symbolique de 100 dollars américains. Un autre montant de 105 000 $ US a été apporté par sept parents et connaissances, dont sa sœur Doris, sa tante et son beau-père. Pendant ce temps, Buffett a suivi un cours Dale Carnegie en communication et leadership, puis a donné des conférences régulières à l'Université du Nebraska sur les principes d'investissement .

En 1957, Buffett a exploité trois partenariats. Il a acheté une maison familiale de cinq chambres à Omaha, où il vit toujours aujourd'hui.

En 1958, le troisième enfant des Buffett, Peter Andrew, est né. Buffett a eu cinq partenariats cette année. En 1959, le pool d'investissement de Buffets est passé à six partenariats et Buffett a rencontré son futur partenaire Charlie Munger .

Le pool d'investissement, qui a augmenté rapidement au fil des ans en termes de participants et de dépôts, a réalisé un rendement annuel moyen de 29,5 % de 1956 à 1969 (Buffett a gagné 25 % du résultat d'investissement au-delà de 6 %). Pour les investisseurs initiaux (après déduction de la part de succès de Buffett), cela a résulté en 10 000 $ US et 150 000 $ US ; dans la même période, un investissement dans l' indice Dow Jones n'aurait abouti qu'à un montant d'un peu plus de US $ 15 000.

Berkshire Hathaway

Buffett est devenu millionnaire en 1962 et a fusionné tous ses partenariats en un seul.

Buffett a investi dans Berkshire Hathaway la même année et a finalement pris le contrôle de l'usine textile. Il a commencé à acheter des actions de Berkshire à Seabury Stanton, le propriétaire, qu'il a ensuite licencié. Le partenariat de Buffett a commencé par l'achat d'actions à 7,60 $ par action. Lorsque le partenariat de Buffett a commencé à acheter agressivement Berkshire en 1965, il payait 14,86 $ par action alors que la société avait un fonds de roulement de 19 $ par action. La valeur des immobilisations (usine et équipement) n'a pas été incluse. Buffett a pris le contrôle de Berkshire Hathaway lors d'une réunion du conseil d'administration et a nommé un nouveau président, Ken Chace, pour diriger l'entreprise. En 1966, Buffett a signé son partenariat pour de l'argent supplémentaire. Il a affirmé plus tard que l'entreprise textile de Berkshire était sa pire affaire à ce jour. Il a ensuite déplacé l'activité de Berkshire vers l'assurance et, en 1985, la dernière des usines qui avait été autrefois l'activité principale de Berkshire Hathaway a été vendue.

Buffett a dissous son partenariat en 1969 et a proposé aux investisseurs d'échanger leur argent contre des actions de Berkshire Hathaway au taux d'environ 43 $ / action à l'époque.

Au début des années 1970, Buffett détenait des participations dans Diversified Retailing et Blue Chip Stamps en plus de Berkshire Hathaway . Ces deux sociétés qu'il a ensuite fusionnées avec Berkshire Hathaway (1979 Diversified Retailing, 1982 Blue Chip Stamps) après le milieu des années 1970, la Securities and Exchange Commission SEC n'a pas duré l'enquête sur de prétendus conflits d'intérêts (Blue Chip Stamps était aussi une sorte de holding d'investissement).

Buffett a longtemps été inconnu du grand public. Cela n'a changé que lorsque le célèbre écrivain financier George W. Goodman (mieux connu sous son pseudonyme "Adam Smith") a consacré un chapitre distinct de son livre Supermoney à Warren Buffett et Benjamin Graham en 1972 .

À Wall Street, l'effondrement des actions hautement spéculatives à la fin des années 1960 avait entraîné une fuite vers les actions de sociétés solides avec de bons bénéfices et des antécédents éprouvés. À la suite du mouvement de masse vers les soi-disant Nifty-Fifty ou Vestal Virgins , leurs prix, comme ceux des actions spéculatives auparavant, ont été poussés à des sommets de plus en plus improbables. Enfin, cette bulle éclate en 1973/74. Ce n'est qu'à la fin de 1974, presque à la fin d'un marché baissier de cinq ans qui avait entraîné les pires pertes de prix depuis la Grande Dépression , que Buffett a pris la parole. Dans une interview à Forbes , il a déclaré : « Le moment est venu d'investir et de devenir riche. » Buffett lui-même avait fait de nombreux investissements avant 1974. L'investissement dans le Washington Post en 1973 et l'acquisition du fabricant de confiseries See's Candies en 1972 (via Blue Chip Stamps) devraient s'avérer être des investissements très rentables à ce jour .

Dans les années 1980, Buffett a fait la une des journaux en constituant des avoirs plus importants dans Coca-Cola , American Express et Gillette . De plus, Berkshire Hathaway a racheté à plusieurs reprises des sociétés entières, telles que le détaillant de meubles à succès Nebraska Furniture Mart en 1983 , Clayton Homes, le plus grand fabricant américain de logements dans des parcs à roulottes en 2003 , et les banques de crédit associées, les plus grandes du genre dans le USA (voir ci-dessous, Contentieux et Controverses ). Il avait également fait grand bruit en 1991 en sauvant la maison de Wall Street Salomon Brothers , qui s'était retrouvée dans une situation désespérée en raison d'un scandale de manipulation dans la mise aux enchères d'obligations d'État américaines .

L'épouse de Buffett, Susan, a décidé d'arrêter de vivre avec Buffett en 1977 après 25 ans de mariage et a déménagé à San Francisco pour travailler en tant que chanteuse et militante politique, mais a continué à s'associer avec lui jusqu'à sa mort en 2004. Susan a ensuite présenté Buffett à Astrid Menks, qui, avec son consentement, est devenue sa compagne constante et a emménagé avec lui. Warren et Susan ont continué à apparaître en couple. Susan et Astrid s'entendaient bien - des amis recevaient souvent des invitations signées toutes les trois. La relation de Warren, Susan et Astrid peut être décrite comme un triangle amoureux polyamoureux . Le jour de son 76e anniversaire, Buffett a épousé Astrid Menks chez sa fille Susie.

En 2009, Buffett a acquis des actions de Dow Chemical pour 3 milliards de dollars . En 2014, sa valeur nette et ses investissements étaient évalués à 65 milliards de dollars.

Aujourd'hui, les activités commerciales de Berkshire Hathaway se concentrent principalement, en plus des investissements passifs, sur les activités de plus de 60 sociétés propriétaires, qui sont désormais actives dans divers domaines d'activité, et dans les activités d'assurance primaire et de réassurance, documentées par le les sociétés propriétaires Berkshire Hathaway Reinsurance Group et Berkshire Hathaway Primary Group ainsi que GEICO (cinquième assureur automobile aux États-Unis) et General Re (cinquième réassureur mondial).

Malgré la taille que Berkshire Hathaway a maintenant atteinte, Buffett a réussi à obtenir des retours sur investissement supérieurs à la moyenne d'environ 20 % au cours des dernières décennies, même si le retour sur investissement annuel est tombé à 20,2 % depuis 1965. La fortune de Buffett est représentée à 99% par sa participation dans Berkshire Hathaway.

Lors des assemblées générales annuelles, Buffett attire à plusieurs reprises l'attention avec des remarques astucieuses, autocritiques et humoristiques dans les rapports annuels. Les assemblées générales annuelles , auxquelles ont assisté récemment plus de 37 000 personnes, sont désormais appelées Woodstock pour les capitalistes .

Berkshire Hathaway détient actuellement 5 milliards de dollars placés auprès de Goldman Sachs . Buffett a défendu Goldman Sachs contre les allégations de fraude de la SEC . Cependant, Charles Munger , vice-président de Berkshire Hathaway, a fait une distinction entre légalité et éthique.

La société d'investissement de Buffett s'est fixé comme objectif à long terme de contrôler tout le transport ferroviaire aux États-Unis. Fin 2009, Berkshire Hathaway a porté sa participation dans la compagnie ferroviaire américaine Burlington Northern Santa Fe de 22,6 % à 100 % pour 44 milliards de dollars.

Buffett détenait 28,5% des actions de Berkshire Hathaway en 2009, ce qui correspond à une valeur marchande de 36 milliards de dollars américains à l'époque.

Principes d'investissement

Warren Buffett est un défenseur de l' investissement axé sur la valeur et l'étudiant le plus réussi de Benjamin Graham et de ses théories tirées des livres Security Analysis et The Intelligent Investor . Au fil du temps, cependant, il a également été influencé par d'autres investisseurs tels que Philip Fisher . En même temps, il est un adversaire déclaré de l' hypothèse de l'efficacité du marché et de la théorie moderne du portefeuille .

Bien que Warren Buffett accorde peu d'importance aux dividendes dans son entreprise, il porte une attention particulière aux dividendes élevés et croissants de ses investissements, qui sont versés depuis plusieurs décennies. Chez Berkshire Hathaway, il a conservé tous les bénéfices depuis qu'il a pris le contrôle de l'entreprise. La direction utilise cet argent pour racheter des actions si elle pense que le prix est trop bas.

Le critère d'investissement central est la notion de « marge de sécurité ». L'acheteur d'un titre doit donc déterminer la valeur intrinsèque du papier et vérifier si le cours de ce titre en bourse est inférieur à la valeur déterminée en sa faveur. La valeur intrinsèque est déterminée par de nombreux facteurs, qui , à Graham sont principalement déterminés en fonction de critères objectifs quantitatifs (liquidation de valeur de l'entreprise, le rapport P / E , ratio valeur prix-to-book , le niveau de la dette, le pouvoir de gain passé, le rendement du dividende ).

On peut souvent lire qu'il s'est éloigné des enseignements de Graham au fil du temps, car il accordait une grande importance aux éléments qualitatifs dans de nombreux achats (compétences et intégrité du management, qualité de l'entreprise, rentabilité du futur). Lors de l'évaluation des éléments qualitatifs, Buffett a été influencé par le livre de Philip Fisher Common Stocks and Uncommon Profits , mais surtout par son ami Charles Munger . Munger et Fisher appellent à la volonté de concentrer le capital pour qu'il soit fortement investi dans quelques investissements et rejettent une forte diversification. L'approche qualitative s'est manifestée très tôt chez Buffett lorsqu'il a par exemple acquis des parts dans le prestataire de services financiers American Express , qui avait connu de grandes difficultés à cause du scandale de l'huile de salade, en 1964 , ou lorsqu'il a pris une participation dans l' assureur GEICO, qui était menacé d'effondrement, en 1976. Dans les deux cas, Buffett considérait les problèmes actuels comme gérables et les affaires réelles des entreprises comme saines et très rentables.

Buffett a toujours mis l'accent sur des critères subjectifs lors de l'évaluation de la valeur intrinsèque d'une entreprise, mais il n'a jamais abandonné les fondements de la philosophie d'investissement de Benjamin Graham. Le point clé reste que l'acquisition d'une entreprise doit se faire à un prix très attractif. Buffett lui-même ne se lasse pas d'expliquer que son succès d'investissement n'est pas un succès individuel ou aléatoire, mais qu'il est basé sur les enseignements de Graham. Selon lui, la « marge de sécurité » et la valeur intrinsèque d'une entreprise peuvent être déterminées différemment par différents investisseurs. Dans un discours prononcé en 1984 à l'Université de Columbia, par exemple, il a présenté plusieurs investisseurs (Stan Perlmeter, Bill Ruane, Walter Schloss) qui avaient connu un succès d'investissement remarquable sur de longues périodes en suivant les principes de Graham. De cette adresse a émergé son célèbre essai The Superinvestors of Graham-and-Doddsville .

À maintes reprises, Buffett attache beaucoup plus d'importance aux éléments subjectifs que Graham lors de l'acquisition d'une entreprise. Il est prêt à payer un prix bien supérieur à la valeur comptable réelle d'une entreprise et de son « goodwill » contenu dans une affaire qu'il juge grande (dans le rapport annuel de 1983, il a expliqué en détail cette approche à la fois en général et en particulier en utilisant le exemple de See's Candy). L'orientation subjective se reflète également dans le fait que Buffett a une grande confiance dans les présidents des entreprises dans lesquelles il investit, les valorise beaucoup ainsi que leur éthique de travail, et leur laisse une liberté presque totale dans la gestion de l'entreprise, même s'il souhaite ainsi continuer à travailler aussi longtemps que possible. Buffett n'a donc développé qu'une approche plus large et plus variée de la détermination de la valeur intrinsèque que ce n'est le cas avec Graham.

De plus, selon Buffett, les investisseurs ne devraient investir que dans des entreprises (aussi « simples » que possible) dont ils comprennent le métier. Buffett, qui selon lui ne connaît rien à la technologie, n'a donc pratiquement jamais investi dans des entreprises à forte technicité. En 1997, il a refusé l'offre du vice-président de Microsoft d' alors , Jeff Raikes, d'investir dans la société de son ami Bill Gates , bien que Raikes ait fait tout son possible pour le convaincre des avantages de Microsoft.

De plus, l'investisseur doit toujours se considérer comme un partenaire de l'entreprise et non comme un spéculateur à la recherche d'augmentations de prix à court terme. En conséquence, l'investisseur doit ignorer les fluctuations du marché, car avec une acquisition bien pensée selon les règles de la "marge de sécurité", il peut avoir confiance que cela se réalisera en sa faveur à un moment donné. Selon Buffett, il ne devrait pas se soucier si la bourse est fermée pendant des années et idéalement, il devrait acquérir les actions "pour toujours".

Buffett lui-même résume toujours les caractéristiques d'un objectif d'investissement valable comme suit :

Prenant l'exemple du Nebraska Furniture Mart, que Buffett a racheté en 1983, il explique qu'avant d'effectuer tout achat, il se demande s'il pourrait rivaliser avec l'entreprise et comment : « Je préférerais combattre des grizzlis plutôt que de me battre avec Mme B. et ses descendants. rivaliser. Ils achètent brillamment, ils opèrent avec des ratios de coûts dont leurs concurrents n'osent même pas rêver, pour ensuite répercuter leurs économies sur les clients. C'est l'entreprise idéale - une entreprise qui crée une valeur exceptionnelle pour les clients, ce qui est excellent pour les propriétaires d'entreprise. "

L'aversion de Buffett pour l'endettement s'est manifestée lorsqu'il a dit un jour que même une probabilité de 99 % d'obtenir un rendement plus élevé sur l' argent emprunté ne justifie pas le risque de 1 % d'avoir des ennuis en s'endettant lors d'un événement imprévu. Il ne définit pas le risque comme la volatilité, mais, comme Benjamin Graham , comme la possibilité d'une perte permanente de capital. Vous ne devez jamais oublier, dit Buffett, que l'argent d'autres personnes vous a été confié, donc même la plus petite somme d'argent doit être gérée avec le plus grand soin.

En 2018, une revue scientifique a publié une formule qui reproduit assez bien les résultats d'investissement de Buffett. Les chercheurs ont conclu que le succès de l'investissement de Buffett était basé sur son choix de participations plutôt que sur son influence sur la façon dont les entreprises étaient gérées.

Cependant, Buffett a utilisé l'instrument de dette indirectement, mais largement, par le biais de primes d'assurance qui ne sont pas payées immédiatement (ce que l'on appelle le flottant ). En 2011, Berkshire avait un float d'une valeur de près de 71 milliards de dollars. Frazzini (2018) donne l' effet de levier de Buffett de 1,4 à 1,7.

Dérivés

Buffett est considéré comme un critique sévère du secteur des produits dérivés . En 2002, il a déclaré que la quantité de produits dérivés n'est limitée « que par l'imagination des gens », à savoir par des « fous » (fous). Chez Berkshire Hathaway, après avoir racheté le réassureur General Re , il a plaidé pour une sortie de l'activité dérivés, mais - à son regret par la suite - pas assez catégoriquement.

En février 2003, il a abordé le sujet des produits dérivés dans un chapitre distinct de son Anlegerbrief annuel et l'a inventé le concept d' armes financières de destruction massive ( armes financières de destruction massive ), dont les risques ne peuvent pas être contrôlés par les banques centrales et leurs implications pour les le système financier pourrait être fatal. Dans le rapport de 2005, après que les activités de produits dérivés de General Re aient subi des pertes de plus de 400 millions de dollars, il a réitéré cette critique. À cet égard, Damian Paletta et Scott Patterson notent dans le Wall Street Journal que l'entreprise retient l'attention en faisant pression sur davantage de réformes législatives réglementant ces entreprises.

En 2008, cependant, il a vendu des produits dérivés sous forme d' options de vente sur les indices boursiers S&P 500 , FTSE 100 , Euro-Stoxx 50 et Nikkei 225 avec des durées comprises entre 10 et 20 ans. Il a immédiatement encaissé une prime de 5 milliards de dollars, pariant au plus fort de la crise financière mondiale que les cours des actions augmenteraient sur le long terme. S'ils restaient bas ou même baissaient, il devrait payer aux acheteurs des options jusqu'à 37 milliards de dollars d'indemnisation.

Investissements d'entreprise

En 2017, la société d'investissement de Buffett a massivement augmenté sa participation dans le fabricant d'iPhone Apple . La participation dans Apple était évaluée à environ 24 milliards d'euros fin 2017 et, avec un compte-titres de 16,5%, occupe la première place parmi les investissements d'entreprise de Buffett.

La banque américaine Wells Fargo occupe la deuxième place parmi les plus gros investissements d' entreprise en 2017 (valeur d'investissement d'environ 19 milliards d'euros, dépôt de 12,8%). Bank of America occupe la troisième place (valeur d'investissement env. 17 milliards d'euros, dépôt de 11,2%). L'entreprise alimentaire américaine The Kraft Heinz Company suit à la quatrième place (valeur d'investissement d'environ 16 milliards d'euros, 11 % de part de dépôt). Le fabricant américain de boissons Coca-Cola occupe la cinquième place (valeur d'investissement d'environ 15 milliards d'euros, part de dépôt de 9,8%).

Au total, la société d'investissement de Buffett était impliquée dans plus de 25 entreprises fin 2017. Dans la plupart des cas, le total des investissements dépassait largement le milliard d'euros. La valeur totale de toutes les participations de la société Buffett s'élevait à plus de 140 milliards d'euros fin 2017.

En février 2019, il a été annoncé que Buffett détenait 27% des actions de Kraft Heinz.

En 2020, les trois plus grandes participations de Warren Buffett sont Apple, Bank of America et Coca-Cola. Sa plus grande participation est Apple avec 245 millions d'actions, ce qui correspond à une valeur marchande de 113 milliards de dollars. Bank of America occupe la deuxième place avec une valeur de marché de 27 milliards de dollars (environ 1 milliard d'actions). Coca-Cola se classe troisième avec une valeur marchande de 19,4 milliards de dollars.

Fondations et initiatives

En 1964, Buffett a créé la Fondation Buffett . En 2006, il a annoncé qu'il céderait progressivement 85 % de ses actifs à cinq fondations et les laisserait ainsi derrière lui à des fins caritatives . La majorité doit aller à la Fondation Bill & Melinda Gates , une plus petite partie doit être répartie entre un total de quatre fondations de sa famille.

En juin 2010, avec Bill Gates , il a lancé la campagne The Giving Pledge (en allemand : « La promesse de donner quelque chose »), dans laquelle les soi-disant « super-riches » américains étaient censés donner de l'argent à des œuvres caritatives. En août 2010, 40 milliardaires américains s'étaient déjà promis cette campagne.

En juin 2012, Buffett a vendu aux enchères un déjeuner avec lui pour 3,5 millions de dollars, les bénéfices étant reversés à la campagne Glide, qui s'occupe des sans-abri et des pauvres de San Francisco. Un an plus tôt, une telle vente aux enchères avait rapporté 2,6 millions de dollars.

Litiges et controverses

En 2011, l' agence américaine de secours aux sinistrés FEMA a poursuivi la société Clayton Homes appartenant à Buffett pour avoir mesuré des niveaux élevés de formaldéhyde , qui peut provoquer des maladies respiratoires chez les enfants et est cancérigène aux États-Unis , dans les conteneurs résidentiels qu'elle a livrés pour le logement des victimes. de l' ouragan Katrina est classé. Les mêmes conteneurs ont été livrés à Haïti par la Fondation Clinton , peut-être après des pressions agressives de Clayton Homes.

En 2015, le Seattle Times , BuzzFeed et le Center for Public Integrity ont rendu compte dans une série en plusieurs parties des pratiques commerciales de Clayton Homes et de ses banques de crédit affiliées. Dans le même temps, la société de Buffett s'était engagée auprès du Congrès américain pour l'abolition des réglementations de protection des consommateurs en faveur des résidents de mobil-homes . Buffett a nié les allégations du Omaha World Herald, mais le Center for Public Integrity s'en est tenu à son récit. D'autres allégations concernaient la perception de taux d'intérêt et de frais plus élevés auprès de membres de minorités telles que les Afro-Américains , les Hispaniques et les Indiens . Selon le rapport, quatre membres démocrates du Congrès ont demandé une enquête sur la conduite des affaires de l'entreprise.

Conditions de vie, récompense et présence médiatique

Le style de vie de Buffett est souvent décrit comme modeste, notamment en vivant toujours dans la maison qu'il a achetée en 1958 pour 31 500 $. De plus, son mode de vie malsain avec de la crème glacée et du cola au petit-déjeuner est parfois évoqué, ce qu'il décrit lui-même comme suit : « Les taux de mortalité les plus bas sont chez les enfants de six ans. Alors j'ai décidé de manger comme un."

Buffett est le récipiendaire de la Presidential Medal of Freedom , la plus haute distinction civile des États-Unis. En 1992, il a été élu à l' Académie américaine des arts et des sciences . Il est membre élu de l' American Philosophical Society depuis 2009 .

Dans une publicité de 2010 pour la compagnie d'assurance automobile américaine Geico, Buffett, qui avait presque 80 ans à l'époque, est apparu dans la tenue de scène typique d' Axl Rose , chanteur du groupe de rock Guns N' Roses , et a obtenu un écho considérable, notamment dans les médias américains.

Dans le film sorti en 2011 Too Big to Fail - La grande crise sur la crise financière de 2007 était de Buffett Ed Asner montré.

En avril 2012, Buffett a annoncé qu'il avait un cancer de la prostate , mais le traitement a été achevé avec succès en septembre 2012.

Warren Buffett a fait une apparition dans la 15e saison de " The Apprentice ".

Capitale

Selon la liste Forbes 2020, sa valeur nette est d'environ 67,5 milliards de dollars. Ainsi, il se classe 6ème sur la liste des personnes les plus riches du monde.

Buffett reçoit un salaire annuel de 100 000 $.

Citations de lutte de classe

Privé

Buffett est un joueur de bridge passionné et joue à la fois à des jeux en direct et en ligne. Il partage entre autres son amour pour ce sport. avec son ami Bill Gates . Sa passion pour le bridge s'exprime également dans le fait qu'il a lancé la Buffett Cup en 2006 .

Publications

• Lettres du Président
• Rapports annuels et intermédiaires de Berkshire Hathaway
• Les essais de Warren Buffett . VNR Verlag für die Deutsche Wirtschaft, Bonn 2003, ISBN 3-8125-0440-5 .
• Les super-investisseurs de Graham-et-Doddsville . Dans : Benjamin Graham : L'investisseur intelligent. 4e édition corr. Harper & Row, 2003, ISBN 0-06-055566-1 , pp. 537-560, Annexe 1. (en téléchargement PDF) .

Littérature

• Adam Smith. Super-argent. Michael Joseph, Londres 1973, ISBN 0-7181-1128-1
• Regardez toutes ces belles filles légèrement vêtues là-bas ! Dans : Forbes . 1er novembre 1974.
• Roger Lowenstein : Buffett - La fabrication d'un capitaliste américain . Random House, New York 1995, ISBN 0-385-48491-7 .
• Roger Lowenstein : Buffett : L'histoire d'un capitaliste américain . Börsenmedien, Kulmbach 2009, ISBN 978-3-938350-87-4 .
• Robert G. Hagstrom : Warren Buffett - À sa manière. Sa méthode. Sa stratégie . Börsenbuch-Verlag, Kulmbach 1996, ISBN 3-922669-14-X .
• Mary Buffett, David Clark : Buffettology - Investir intelligemment en bourse avec Warren Buffett . Econ Taschenbuch, Munich 1998, ISBN 3-548-75095-8 .
• Robert G. Hagstrom : Buffettissimo . Campus, Francfort-sur-le-Main 2002, ISBN 3-593-36948-6 .
• James Pardoe : C'est ainsi que Warren Buffett procède. Linde, Vienne 2005, ISBN 3-7093-0071-1 .
• Ayano Morio : Warren Buffett. Un manga . FinanzBook Verlag, Munich 2006, ISBN 3-89879-219-6 . ( Revue , extrait, fichier PDF )
• Alice Schroeder : Warren Buffett - La vie est comme une boule de neige. FinanzBook Verlag, Munich 2008, ISBN 978-3-89879-412-1 .
• Gisela Baur : Warren Buffett - Le capitaliste du siècle : de gavroche à milliardaire - Son chemin vers le succès. FinanzBook Verlag, Munich 2018, ISBN 978-3-95972-055-7 .
• Warren Buffett dans les archives Munzinger ( début de l'article en libre accès)

Études

• Elena Chirkova : Pourquoi est-ce que je ne suis pas Warren Buffett ? Dans : American Journal of Economics. Volume 2, n° 6, 2012, p. 115, doi : 10.5923 / j . economics.20120206.04 .
• Andrea Frazzini, David Kabiller, Lasse Heje Pedersen : L'alpha de Buffett. Dans : Journal des analystes financiers. Volume 74, n° 4, 2018, pp. 35-55, doi : 10.2139 / ssrn.3197185 .

liens web

• Littérature de et sur Warren Buffett dans le catalogue de la Bibliothèque nationale allemande
• Warren Buffett dans Internet Movie Database (anglais)
• Berkshire Hathaway (anglais)
• visualcapitalist.com , Jeff Desjardins, 1er mai 2018. The Warren Buffett Empire in One Giant chart ("The Warren Buffett empire in a single large diagram" anglais, "Part 3 of 5")

nouvelles

• Fiche technique Buffett , Forbes , 2007
• Buffett fait don de sa valeur nette : Warren Buffett fait don de sa fortune , CNN , 25 juin 2006

Preuve individuelle

données personnelles
NOM DE FAMILLE	Buffett, Warren
NOMS ALTERNATIFS	Buffett, Warren Edward (nom complet)
BRÈVE DESCRIPTION	Grand investisseur, entrepreneur et mécène américain
DATE DE NAISSANCE	30 août 1930
LIEU DE NAISSANCE	Omaha , Nebraska