Déclaration d'aptitude

La déclaration d'aptitude ( anglais rapport d'aptitude ) est misé un des investisseurs dans le cadre de conseils en placement de conseillers en placement dans l' écriture mis à la disposition des explications est présentée dans laquelle le service a fourni des conseils d'investissement et explique et précise comment les conseils aux préférences , les objectifs d'investissement et d'autres caractéristiques de l'investisseur a été voté.

Général

Le protocole de consultation précédent , qui poursuivait des objectifs similaires, a été omis et sera remplacé par la déclaration d'aptitude. Depuis janvier 2018, seuls les investisseurs privés ont reçu une déclaration d'aptitude à la suite d'un conseil en investissement. Les établissements de crédit et les établissements de services financiers sont tenus de le faire sur la base de la deuxième directive européenne sur les marchés financiers ( MiFID II ) et de la loi de mise en œuvre allemande (deuxième loi modifiant la loi sur le marché financier - 2. FiMaNoG).

Dans la déclaration, les banques doivent expliquer par écrit pourquoi la recommandation - par exemple, d'un instrument financier ou d' un produit financier d'acheter, de détenir ou de vendre - correspond aux clients respectifs, c'est donc approprié. D'une part, cela signifie que l'instrument ou le service financier doit correspondre aux attitudes de risque de l'investisseur. D'autre part, l'investisseur doit être capable de comprendre le fonctionnement de la recommandation et les risques encourus . Pour cela, le conseiller en placement doit s'enquérir des connaissances et de l' expérience du client, de sa formation financière générale , de sa situation financière et de ses objectifs d'investissement et vérifier sa recommandation d'investissement en fonction des informations.

Probleme juridique

La base juridique de la déclaration d' aptitude est l' article 64 (4) WpHG , selon lequel une société de services d'investissement doit fournir au client privé une déclaration écrite sur l'adéquation de la recommandation sur un support de données permanent après que le conseil en investissement a été donné avant le contrat est conclu. Une déclaration d'aptitude doit être mise à disposition si la recommandation vise à acheter ou à vendre, ainsi que pour les recommandations de détention. La déclaration d'aptitude doit énoncer les conseils fournis et expliquer comment ils ont été adaptés aux préférences, aux objectifs d'investissement et aux autres caractéristiques du client. L'investisseur doit avoir reçu la déclaration avant de conclure des titres pour.

De plus amples détails sont régis par l'article 54 (12) du règlement délégué (UE) 2017/565 . Selon cela, dans le cas du conseil en investissement, les établissements de crédit doivent envoyer à l'investisseur de détail un rapport avec un aperçu des conseils donnés et des informations sur la mesure dans laquelle la recommandation émise convient à l'investisseur de détail en question, qui comprend également des informations sur la mesure dans laquelle il se rapporte aux objectifs et à la situation personnelle du client, à la période d'investissement requise, aux connaissances et à l'expérience du client ainsi qu'à sa tolérance au risque et à sa capacité à supporter les pertes. Les établissements de crédit doivent attirer l'attention des clients sur ce point et indiquer dans la déclaration d'aptitude s'ils exigent que les instruments financiers recommandés pour l'investisseur de détail soient régulièrement contrôlés. Si un établissement de crédit fournit un service qui est accompagné d'évaluations et de rapports réguliers sur l'adéquation, les rapports de suivi après la première prestation de service peuvent uniquement porter sur des changements dans les services ou instruments financiers concernés et / ou sur la situation de l'investisseur, tandis que tous les détails du premier rapport peut ne pas être répété doivent être énumérés.

Selon l'article 55 du règlement délégué (UE) 2017/565, les établissements de crédit doivent veiller à ce que les informations sur les connaissances et l'expérience d'un investisseur en matière d'investissement couvrent les sujets suivants:

• Les types de services, de transactions et d'instruments financiers avec lesquels l'investisseur est familier;
• Le type, l'étendue et la fréquence des transactions de l'investisseur avec des instruments financiers et la période au cours de laquelle elles ont été réalisées;
• Le niveau de scolarité et la profession de l'investisseur ou la profession antérieure pertinente.

Les connaissances et l'expérience de l'investisseur sont un élément essentiel de la déclaration d'aptitude et répondent aux exigences de la Cour fédérale de justice (BGH) pour des conseils « appropriés pour l'investisseur ».

Conséquences juridiques

La déclaration d'aptitude ne contient pas seulement la simple détermination qu'un instrument financier est approprié. Le WpHG exige expressément qu'il inclue également les raisons pour lesquelles l'instrument financier est approprié, c'est-à-dire dans quelle mesure le conseiller en investissement a adapté la sélection des instruments financiers aux souhaits du client . Pour ce faire, il doit comparer qualitativement les propriétés de l'instrument financier avec les informations client. Une déclaration d'adéquation est requise pour tous les produits financiers classés en dehors de la classe d'actifs A. Si une déclaration écrite d'aptitude fait défaut ou si elle n'est pas fournie correctement, complètement, pas de la manière prescrite ou pas à temps, les établissements de crédit agissent de manière inappropriée ( article 120 (8) n ° 41 WpHG). La déclaration d'aptitude peut servir de preuve à l'investisseur dans les litiges de droit civil s'il en ressort que l'instrument financier recommandé ne convenait pas au client.

Preuve individuelle

1. ↑ Hans Nickel, Investment Advice am Finanzplatz Deutschland , 2018, p. 131
2. ↑ BT-Drs.18 / 10936 du 23 janvier 2017, projet de deuxième loi modifiant la réglementation des marchés financiers sur la base d'actes juridiques européens , p. 236
3. ↑ BaFin du 18 septembre 2018, Déclaration d'aptitude : document important pour les consommateurs , consulté le 1er mai 2019
4. ↑ BT-Drs.18 / 10936 du 23 janvier 2017, projet de deuxième loi modifiant la réglementation des marchés financiers sur la base d'actes juridiques européens , p. 235
5. ↑ BT-Drs.18 / 10936 du 23 janvier 2017, projet de deuxième loi modifiant la réglementation des marchés financiers sur la base d'actes juridiques européens , p. 235
6. ↑ BGH, arrêt du 6 juillet 1993, Az.: XI ZR 12/93 = BGHZ 123, 126 ; "Jugement Bond"
7. ↑ Dörte Poelzig, Capital Market Law , 2018, p. 408