Attitude au risque

Les trois types d'attitudes au risque dans trois diagrammes différents: neutralité au risque (jaune), aversion au risque (rouge), appétit pour le risque (orange).

Sous l'attitude au risque (ou la préférence au risque ; l'attitude au risque en anglais ), on entend en économie la volonté subjective d'un décideur à choisir une action alternative, des options d'événement incertaines à accepter.

Général

Les décideurs des sujets économiques ( ménages privés , entreprises ou Etat et ses subdivisions) sont confrontés à certains risques dans leurs décisions . Lorsqu'il prend une décision sous risque , le décideur connaît les probabilités d'occurrence des conditions environnementales possibles ; lorsqu'il prend une décision dans l'incertitude , les conditions environnementales possibles et les résultats du choix d'une certaine alternative et de l'occurrence d'une certaine condition environnementale sont connus, dans lesquels, cependant, la probabilité d'occurrence des conditions environnementales est inconnue .

Dans certains cas, il existe un chevauchement considérable entre ces termes et leurs synonymes. En particulier, l' appétit pour le risque peut déjà représenter un comportement tendant au risque ou, en général, un terme générique pour une tendance au risque plus ou moins prononcée ou pas du tout. Cet aspect peut également basculer si un continuum allant de l'appétit au risque à l'aversion pour le risque est envisagé.

espèce

Selon la volonté du décideur d'assumer un risque particulier, trois types sont distingués:

La neutralité au risque (également l'indifférence au risque ) est le comportement d'un décideur basé exclusivement sur la valeur attendue (mathématique) .
L'aversion au risque (également l' aversion au risque ) est la caractéristique d'un acteur du marché de toujours choisir les alternatives présentant le risque le moins élevé lorsqu'il choisit entre plusieurs alternatives avec la même valeur attendue. Il évite le danger ou la perte .
Appétit pour le risque (également affinité pour le risque ): avec la même valeur attendue, plus de risque entraîne plus d' avantages pour le décideur.

On parle d'une attitude d'aversion au risque si le décideur évalue le risque de manière négative; en conséquence, le décideur est prêt à prendre des risques s'il évalue le risque de manière positive. Parfois, une distinction plus stricte est faite entre les attitudes à risque et les comportements à risque réels .

aspects économiques

L'attitude face au risque joue un rôle majeur dans les décisions de toutes sortes. Le risque neutre décideur choisira l'alternative avec laquelle il atteint le maximum la valeur actuelle des les valeurs attendues des les paiements excédentaires . Il n'évalue que la valeur attendue, de sorte que le risque ne joue aucun rôle; la prime de risque est nulle. L' aversion au risque ne prend des décisions que sous garantie , où son bénéfice attendu correspond à la valeur d'utilité d' un dépôt sécurisé, qui est inférieure à la valeur d'utilité ( prime de risque positive ). Le preneur de risque prend de préférence des décisions sous risque , le bénéfice attendu et le bénéfice d'un dépôt sécurisé n'étant les mêmes que si le paiement sans risque est supérieur à la valeur attendue du paiement non sécurisé ( prime de risque négative ).

L'attitude face au risque dans les banques et les assurances est d'une grande importance . Les établissements de crédit doivent que les investisseurs privés soient exposés au risque financier d'un investissement dans une déclaration d'aptitude avant la conclusion d'un ordre sur titres conformément au § 64, paragraphe 4 WpHG , comme confirmé conformément à la tolérance au risque de l'investisseur, tandis que la classe d'actifs et la catégorie de risque doivent être prises en compte. Sur le marché de l' assurance , l'attitude face au risque d'un preneur d' assurance potentiel est importante, qu'il soit ou non disposé à soumettre un risque existant à une couverture d'assurance et dans quelle mesure . Un client averse au risque ne sera prêt à prendre qu'une prime d'assurance à payer, sous la valeur attendue du dommage est: un averse au risque est prêt à payer une prime de valeur plus élevée que prévu: tandis qu'un agent économique neutre au risque sera prêt à dépenser une prime d'assurance exactement la valeur attendue des correspond à risque à: . La valeur attendue du dommage ( ) est le paramètre de décision pour le preneur d'assurance. ${\ displaystyle V}$ ${\ displaystyle E_ {w}}$ ${\ displaystyle V <E_ {w}}$ ${\ displaystyle V> E_ {w}}$ ${\ displaystyle V = E_ {w}}$ ${\ displaystyle E_ {w} \ cdot probabilité d'occurrence}$