German Effecten- et Wechsel-Beteiligungsgesellschaft

Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG

logo
forme juridique société
EST DANS DE0008041005
fondateur 12 juin 1872, entreprise VC depuis 1997
Siège Iéna , AllemagneAllemagneAllemagne 
la gestion Bertram Koehler
Nombre d'employés 3 (2018)
Branche Capital-investissement / capital-risque
Site Internet www.dewb.de

L' allemand Effecten und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG (abréviation : DEWB ) est une société allemande de capital-risque cotée en bourse -Gesellschaft basée à Iéna . L'action DEWB est cotée en bourse aujourd'hui ; il était auparavant répertorié dans le commerce officiel , puis dans le standard d'entrée . DEWB se concentre sur la gestion d'actifs et les entreprises dont les technologies joueront un rôle clé dans le développement futur du secteur financier. L'accent est mis sur les modèles commerciaux et la technologie pour l'investissement en capital, la gestion d'actifs et leur distribution.

l'histoire

Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG a une histoire qui remonte à plus de 100 ans. La société est issue de la banque privée LA Hahn, Francfort-sur-le-Main, qui existait depuis 1821 (inscription au registre du commerce en décembre 1825). À partir du 12 juin 1872, la société est cotée sous le nom de Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank sous la forme juridique d' une société par actions . La même année, la banque était un partenaire fondateur de Dresdner Bank AG , Dresde.

Kaiser Karree historique, Kaiserstraße 30 à Francfort-sur-le-Main

À partir de 1906, le siège de la Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank était le Kaiser Karree dans la Frankfurter Kaiserstrasse . Celui-ci a été détruit lors des raids aériens sur Francfort-sur-le-Main et reconstruit après la fin de la Seconde Guerre mondiale . Après d'importantes rénovations dans les années 1990, il a été vendu à Commerzbank AG en 1997. Avec ses activités de crédit , de compte courant , de change et d' émission , la banque s'est traditionnellement concentrée sur la place financière de Francfort. L'entreprise a décidé de ne pas étendre son propre réseau national de succursales. Au début du 20e siècle, la Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank a investi dans des banques privées dans les centres industriels de l'ouest et du sud-ouest de l'Allemagne, notamment les maisons bancaires Siegfried Falk à Düsseldorf, Siegfried Simon à Cologne, Schwab, Noelle & Co. à Essen, Friedrich Stern & Co. à Mannheim et Sienold, de Stutternheim & Co. à Wiesbaden. En 1925, la banque a ouvert une succursale à Berlin, qui s'était imposée dans le passé comme le centre bancaire allemand. En 1929 le rachat de la Deutsche Vereinsbank AG , Francfort-sur-le-Main. En 1938, il a pris une participation dans la banque Friedrich Hengst & Co. , Offenbach, qui a ensuite été rachetée par la grande banque suisse UBS .

Après l' arrivée au pouvoir des nationaux-socialistes , la famille de banques Hahn ( L. Albert Hahn ) a vendu ses parts dans Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank à un consortium d' investisseurs berlinois sous la direction de la banque privée Hartog & Cie. , Berlin, et a quitté l'administration et le groupe d'actionnaires. À cette époque, la majorité de la banque était familiale depuis sa création. L'Anglais Sir Max Michaelis , Londres, ancien actionnaire principal de Deutsche Vereinsbank AG et avec son actionnaire de rachat de Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank, a acquis la majorité des actions l'année suivante. En raison de la relation familiale entre les Michaelis et les Hahn, les autorités gouvernementales soupçonnaient que la famille avait une autre influence significative sur la banque. L' administration du district de Francfort a alors décidé de fusionner la banque avec une autre banque de Francfort. Grâce à la résistance interne de la banque, il fut possible de retarder ce projet jusqu'à l'effondrement du IIIe Reich et ainsi l'empêcher. Après la fin de la guerre, la famille fondatrice acquiert à nouveau un important bloc d'actions par l'intermédiaire de L. Albert Hahn, qui avait été membre du directoire (1919-1933) et du conseil de surveillance (1933-1937 et 1964-1968) de la banque pendant de nombreuses années avant de fuir à l'étranger.

Logo historique de DEWB (1956-1997)

Le 16 août 1952, les kiosques de dépôt Bockenheimer de la banque ont été attaqués. Dans le vol de banque à main armée, considéré comme le premier de l'histoire allemande d'après-guerre, deux employés et l'un des trois auteurs ont été tués.

Le 26 janvier 1956, la Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank, avec 13 autres banques, a fondé l' Union-Investment-Gesellschaft mbH en tant que troisième société d'investissement allemande sur le modèle américain. Leur objectif était de rendre possible l' épargne-investissement pour un large éventail d'investisseurs grâce à la faible valeur nominale de leurs certificats d'actions .

En 1969, les activités bancaires ont été séparées de la Deutsche Effecten- und Wechsel-Bank et transférées à la banque anglaise SG Warburg & Co. Ltd. , Londres, a fondé Effectenbank-Warburg AG , qui a été reprise en 1985 par Schweizerische Kreditanstalt , plus tard Credit Suisse . Le nom a été changé pour Deutsche Effecten- und Wechsel-Beteiligungsgesellschaft AG.

En 1997, Jenoptik AG sous Lothar Späth a acquis l'entreprise de la famille industrielle Schuler - Voith en tant que société holding pour l'exploitation des investissements non stratégiques du groupe Jenoptik et l'a convertie en une société de portefeuille à risques. En 2000, le siège social de la société a été transféré à Iéna . Après une restructuration en 2005, l'activité d'investissement s'est concentrée sur la photonique et la technologie des capteurs.

Avec le retrait de Jenoptik AG du groupe d'actionnaires après une période d'investissement de vingt ans en 2017, DEWB a procédé à un réalignement stratégique avec une nouvelle concentration d'investissement sur le segment de la gestion d'actifs . L'année suivante, DEWB a acquis une participation de plus de 25 % dans le gestionnaire d'actifs hambourgeois Lloyd Fonds AG et est devenu son principal actionnaire. Lloyd Fonds AG constitue l'investissement principal de la stratégie d'investissement de DEWB. Avec une approche d'achat et de construction, DEWB participe également à des modèles commerciaux et des technologies complémentaires pour l'investissement en capital, la gestion d'actifs et leurs ventes.

Depuis 1997, DEWB a investi plus de 380 millions d'euros dans 60 entreprises et réalisé plus de 465 millions d'euros sur 40 ventes d'entreprises. DEWB a jusqu'à présent accompagné huit de ses sociétés en portefeuille en bourse.

Spéculation sur les indemnités de licenciement 2005/2006

Suite au rachat de la société cotée DEWB par la famille d'industriels Voith, une convention de contrôle a été conclue en 1993 . À ce moment-là, 99 % des actions de DEWB appartenaient à Voiths, 1 % (70 000 actions) étaient en flottant avec les actionnaires. En raison de l'accord de domination, Voith a été obligée de faire une offre de compensation aux actionnaires en circulation . Cela s'élevait à 26,51 euros par action. En plus de douze ans de procédure judiciaire devant le Tribunal régional supérieur (OLG) de Francfort-sur-le-Main, la demande d'indemnisation a été portée à 26,98 EUR.

Après que Jenoptik ait acquis le bloc d'actions de Voiths, DEWB l'a converti en une société de capital-risque et en 1999 a résilié l'accord de contrôle. Dans le boom du marché boursier en raison de la nouvelle économie battage médiatique à l'époque, les sociétés d'investissement ont été particulièrement recherchés par les investisseurs. Le cours de bourse de l'action DEWB était bien au-dessus de la demande d'indemnisation, c'est pourquoi cela n'intéressait plus initialement les actionnaires en circulation. Jenoptik a décidé d'augmenter le flottant en raison de la forte demande d'actions DEWB de la part des investisseurs. Cependant, la société n'a pas utilisé un deuxième numéro d'identification de titre pour distinguer ces actions du 1% des actions qui avaient encore droit à une indemnisation à l'époque.

Après la baisse du cours de l'action suite à la correction du marché d'un pic de près de 100 euros à moins de 2 euros, l'action DEWB est devenue le point de mire des spéculateurs qui avaient en tête la demande d'indemnisation. Après plusieurs augmentations de capital , le flottant de DEWB est passé à plus de 30 %. Il n'a pas été possible de distinguer les actions donnant droit à une indemnisation de celles qui n'y avaient pas droit.

Un actionnaire a intenté une action parce que Jenoptik ne voulait pas payer l'indemnité requise sans fournir la preuve que l'actionnaire en question détenait les actions avant la résiliation de l'accord de domination. Dans sa décision du 22 décembre 2004 (AZ 7 U 391/03), le tribunal régional supérieur de Thuringe a accordé le droit à l'actionnaire. Le tribunal a renversé la charge de la preuve : ce n'était pas l'actionnaire qui devait apporter la preuve que ses actions étaient éligibles à une indemnisation, mais Jenoptik que ce n'était pas le cas. Jenoptik, cependant, n'a pas été en mesure de fournir cette preuve. Cela a vraiment alimenté la spéculation sur les indemnités de départ. Le cours de l'action a triplé en quelques mois. Après la fin de la procédure d'attribution, plusieurs milliers de petits actionnaires avaient fait valoir des réclamations devant le tribunal régional supérieur de Francfort-sur-le-Main et exigé un règlement de 26,98 euros par action plus les intérêts de Jenoptik. Avec près de 6 millions d'actions affectées, Jenoptik aurait dû dépenser un million à trois chiffres. Cela aurait causé d'immenses dommages économiques à l'entreprise. Jenoptik a interjeté appel auprès de la première révision de la Cour suprême fédérale (BGH) .

Par son jugement du 8 mai 2006, le BGH a mis fin à la spéculation sur les indemnités de départ et a accueilli l'appel de Jenoptik. Le BGH n'a pas suivi le renversement de la charge de la preuve par l'OLG de Thuringe. En outre, il a vu dans la demande d'indemnisation un droit qui naît à l'origine pour l'actionnaire, qui n'est ni incorporé dans l'action ni négociable et donc ne devient pas légalement transféré avec la vente de l'action, mais surgit à chaque fois à nouveau. Si l'action est cédée après la fin du pacte d'entreprise, la demande d'indemnisation ne peut plus être rachetée. En conséquence, les actionnaires de DEWB qui ont apporté leurs actions à Jenoptik doivent prouver qu'ils les ont acquises avant la fin de l'accord d'entreprise entre Jenoptik et DEWB. Après la décision, le cours de l'action DEWB a fortement chuté.

Avoirs

DEWB détient cinq participations opérationnelles dans des sociétés de la finance numérique et d'autres domaines technologiques.

Finance numérique

Autre

  • MueTec GmbH, Munich
  • LemnaTec GmbH, Aix-la-Chapelle
  • NOXXON Pharma SA, Berlin

Statut : juin 2019

Structure de l'actionnariat

proportion de Actionnaires
> 20% Fonds d'investissement gérés par SPSW Capital GmbH, Hambourg
13% ABAG Aktienmarkt Beteiligungs AG
5% Actionnaires anciennement Börsebius Zentral
1 % Équipe de direction
<61,0% Flotteur libre

Statut : juin 2018

liens web

Preuve individuelle

  1. ↑ a b c Rapport annuel 2018
  2. ^ Informations sur la société Hoppenstedt Aktienführer Verlag Hoppenstedt, ISBN 3-8203-0531-9 .
  3. ↑ Wiesbadener Kurier du 26 août 2004 ( Memento du 25 avril 2005 dans Internet Archive )
  4. ↑ DEWB AG : DEWB clôture l'exercice 2017 sur un résultat positif et se prépare à un réalignement. Dans : dewb.de. 9 mai 2018, consulté le 14 juin 2019 .
  5. ↑ DEWB AG : DEWB reprend une participation stratégique dans Lloyd Fonds AG et décide d'augmenter son capital. Dans : dewb.de. 9 mars 2018, consulté le 14 juin 2019 .
  6. ↑ Communication de DEWB sur la procédure d'arbitrage du 14 octobre 2005
  7. ↑ Annonce ad hoc Jenoptik du 19 décembre 2005  ( page plus disponible , recherche dans les archives web )  Info : Le lien a été automatiquement marqué comme défectueux. Veuillez vérifier le lien conformément aux instructions , puis supprimer cet avis.@1@ 2Modèle : Lien mort / www.jenoptik.com  
  8. ↑ Communiqué de presse du BGH du 8 mai 2006
  9. ^ Nicole Wörner : DEWB reprend Muetec. Dans : elektroniknet.de. 10 juillet 2014, consulté le 11 octobre 2016 .
  10. ^ DEWB AG : Portefeuille. Consulté le 14 juin 2019 .
  11. ↑ Portrait d'entreprise sur dewb.de