Société de services d'investissement

Les fournisseurs de services de sécurité (Abréviations: WPDU ou WPDLU ) sont selon § 2 Abs 10. WpHG banques , institutions de services financiers et après § 53 Abs 1, phrase 1. KWG exploitation des entreprises qui fournissent des seuls services d'investissement ou ainsi que des services auxiliaires dans le commerce ou sur une circonférence, un dans commercial Nécessite des opérations commerciales judicieuses .

Général

Le terme entreprise de services d'investissement ne doit pas être confondu avec celui de l' entreprise de négoce de valeurs mobilières définie à la section 1 (3d) phrase 4 KWG . Les sociétés de négoce de titres sont des institutions qui ne sont pas des banques de dépôts , mais qui sont néanmoins soumises au contrôle de l' Autorité fédérale de surveillance financière (BaFin). Le terme `` société de négoce de titres '' utilisé dans le KWG est utilisé pour - pour le dire simplement - pour différencier, d'un point de vue réglementaire , les entreprises qui ne négocient que des titres des entreprises qui exercent une activité bancaire extensive , c'est-à-dire en particulier acceptent des dépôts (par exemple, épargne ou dépôts à terme ) .

Les sociétés selon la section 2 (1) n ° 1 à 3 et la section 6 n ° 1 à 3 KWG ne sont pas des sociétés de services de titres (section 2 (10) WpHG).

Probleme juridique

Les sociétés de services d'investissement au sens du Securities Trading Act (WpHG), en revanche, sont - quelle que soit leur classification réglementaire - toutes les institutions autorisées à fournir des services d'investissement, y compris les établissements de crédit de dépôt. Les obligations des sociétés de services d'investissement résultant du WpHG et d'autres dispositions légales s'appliquent également aux sociétés de négoce de titres et aux établissements de crédit de dépôt tels que définis dans le KWG.

Les services d'investissement au sens de cette loi sont, conformément à l'article 2 (8) WpHG u. une.

  1. l' acquisition et la vente d' instruments financiers en son nom propre pour compte de tiers,
  2. l'acquisition et la vente d'instruments financiers par voie de négociation pour compte propre pour des tiers,
  3. l'acquisition et la vente d'instruments financiers au nom de tiers pour le compte de tiers,
  4. le courtage ou la preuve d'opérations d'acquisition et de vente d'instruments financiers,
  5. la prise en charge d'instruments financiers pour placement à ses propres risques ou la prise de garanties équivalentes ,
  6. l'administration d'actifs individuels investis dans des instruments financiers pour le compte de tiers avec liberté de choix.

Les services auxiliaires de valeurs mobilières au sens de la présente loi sont conformes au § 2 paragraphe 9 WpHG u. une.

  1. la garde et l' administration de valeurs pour des tiers, à moins que la Loi sur les dépôts ne s'applique,
  2. l'octroi de crédits ou de prêts à des tiers pour la prestation de services d'investissement par la société qui a accordé le crédit ou le prêt,
  3. les conseils lors de l'investissement dans des instruments financiers .

Les principales obligations d'une société de services d'investissement proposant des instruments financiers à ses clients sont réglementées dans l' ordonnance spécifiant les règles de conduite et les exigences organisationnelles des sociétés de services d'investissement (WpDVerOV) (voir également la loi de mise en œuvre de la directive sur les marchés financiers ). Selon la section 2 (1) WpDVerOV, les sociétés de services d'investissement doivent prendre les précautions organisationnelles nécessaires, en particulier définir des principes, mettre en place des procédures et prendre des mesures pour classer les clients conformément à la section 67 WpHG ( classe de risque ) et pouvoir revoir la classification des clients professionnels pour des raisons justifiées. Le traitement des subventions est au § 6 f. WpDVerOV réglementé.

Tâches

Selon l' article 63 (1) WpHG, les sociétés de services d'investissement sont tenues de fournir des services d'investissement et des services d'investissement auxiliaires de manière honnête , honnête et professionnelle dans le meilleur intérêt possible de leurs clients. Une société de services d'investissement doit comprendre les instruments financiers qu'elle propose ou recommande (article 63 (2) WpHG); toutes les informations client doivent être honnêtes et claires et ne doivent pas induire en erreur (article 63 (6) WpHG). S'ils fournissent des conseils en investissement , ils doivent fournir à l' investisseur privé une déclaration d'aptitude sur l'adéquation de la recommandation sur un support de données permanent avant la conclusion du contrat , conformément à l' article 64 (4) WpHG . La déclaration d'aptitude doit énoncer les conseils fournis et expliquer comment ils ont été adaptés aux préférences , aux objectifs d'investissement et aux autres caractéristiques du client.

Conformément à l' article 80 du WpHG, les sociétés de services d'investissement doivent se conformer aux obligations organisationnelles en vertu de l' article 25a (1) du KWG et de l' article 25e du KWG. L'article 87 (1) du WpHG exige que les sociétés de services d'investissement n'emploient que du personnel compétent et fiable pour les conseils en investissement ; cela s'applique également aux ventes et à la gestion de portefeuille financier . Au § 89, WpHG qui constitue la base juridique de l' ensemble d' audit des sociétés de services d'investissement dont les dispositions d'application du règlement sur la vérification des sociétés de services d'investissement sont incluses (WpDPV). Conformément à l' article 6 WpDPV, l'audit des sociétés de services d'investissement par les auditeurs comprend le respect des exigences énoncées à l'article 89, paragraphe 1, clause 1 et 2 WpHG dans tous les sous-domaines des services d'investissement et des services auxiliaires.

International

En Autriche , les sociétés de services d'investissement sont réglementées à la section 4 WAG .

Voir également

Littérature