Entreprise d'options sur devises
L' option de change ( Anglais option de change est) en Finance un contrat d'option , qui , comme sous - jacents des monnaies sont basés et comme couverture pour couvrir le prix risque de fluctuations des taux de change est.
Général
Les taux de change sont soumis à des fluctuations plus ou moins importantes , que les investisseurs , exportateurs ou importateurs ne peuvent ni prévoir ni calculer. Cependant, lorsqu'ils font des affaires en devises étrangères , ces acteurs du marché dépendent de leur capacité à atteindre leur objectif associé ( rendement ou profit ). Cependant, cet objectif pourrait être contrecarré par des variations du taux de change (dans les cas extrêmes par dévaluation ou réévaluation ) intervenant après la conclusion de la transaction . Pour éviter cela, des contrats à terme sur devises ou des options sur devises en particulier peuvent être utilisés comme opérations de couverture .
Probleme juridique
Dans la section 2 (3) n ° 1 du WpHG , les transactions d'options sont considérées comme des dérivés car elles doivent être exécutées avec un délai et leur valeur est dérivée directement ou indirectement du prix ou de la taille d'un actif sous-jacent. La section 1 (11) du KWG contient le même libellé .
L'option sur devises est un contrat financier basé sur un contrat d'option et qui contient les éléments suivants:
- Option: option d'achat ou option de vente ,
- Exercice : option européenne ou américaine ,
- Prix d'exercice ,
- Temps d'exercice ,
- Valeur nominale et devise et
- Prix de l'option .
Le temps d'exercice doit être compris dans la période d'exercice . Si l'option n'est pas exercée, le prix d'exercice et la période d'exercice ne s'appliquent pas; le prix de l'option doit être payé malgré tout.
espèce
Comme pour toutes les options, il existe des options d'achat et des options de vente. Le détenteur d' une option d'achat a le droit (mais non l'obligation) d' acheter des devises à l' émetteur à un prix convenu à l'avance (le prix d'exercice) d'un montant convenu à l'avance au moment de l'exercice . À l'inverse, le détenteur d'une option de vente a le droit (mais pas l'obligation) de vendre certaines devises à l'émetteur à un prix d'exercice prédéterminé dans un certain laps de temps (option américaine) ou à un certain moment (option européenne) . Contrairement au vendeur, l'acheteur d'une option ne prend pas d'engagement ferme et son risque est limité à la perte de la prime d'option.