Banque d'Italie

La Banca d'Italia ( Banque allemande  d'Italie ) est la banque centrale italienne . Elle a été fondée en 1893 en tant que société par actions , transformée en institution de droit public en 1936 et indépendante du gouvernement en 1981. Elle est membre du Système européen de banques centrales .

Outre son rôle de banque centrale, la Banca d'Italia supervise également les banques en Italie. En outre, elle conseille les organes constitutionnels nationaux sur les questions de politique financière et travaille dans le domaine de l' économie .

Le siège de la Banca d'Italia est situé dans le Palazzo Koch à Rome . Ignazio Visco est gouverneur par intérim depuis le 1er novembre 2011 .

histoire

Création de la Banca d'Italia

L'unification de l' Italie eut lieu en 1861 , mais économiquement le royaume était à la traîne des principaux pays européens. Le système bancaire se composait de petites banques individuelles, de quelques institutions publiques et de quelques banques centrales, rendant les billets en circulation très rares.

En 1862, la loi Pepoli adopte la monnaie unique, la lire italienne . Néanmoins, il y avait une circulation fragmentée de l'argent. La raison en était que la plupart des banques centrales voulaient conserver leur ancien droit d'émettre elles-mêmes des billets dans le Royaume d'Italie.

Après l' annexion de Rome en 1870, le nombre de ces banques est passé à six. Ceux-ci comprenaient :

• Banca Romana (anciennement Banca degli Stati pontifici )
• au nord Banca Nazionale nel Regno d'Italia (créée par la fusion de Banca di Genova & Banca di Torino )
• Situé au centre de la Banca Nazionale Toscana , la Banca Toscana di Credito
• au sud Banco di Napoli et Banco di Sicilia

Les deux dernières étaient publiques, les quatre autres étaient des banques privées. Ces institutions émettaient les billets en lires convertibles . Les banques étaient en concurrence directe les unes avec les autres et étaient contrôlées par l'État. En 1866, la lire perdit sa convertibilité, ce qui entraîna une circulation très élevée des billets.

Ce n'est qu'en 1874 que la loi sur l' émission uniforme des billets est votée ; ces nouvelles réglementations autorisent les six établissements à émettre des billets et créent ainsi un oligopole identifié, légalisé et régulé .

En 1881, la convertibilité de la lire italienne a été retrouvée, mais elle n'a été mise en pratique qu'en 1883. Cela a marqué le début d'une illusion de courte durée . L' euphorie a provoqué une surchauffe de l'économie. Des politiciens non préparés ont réagi à cette situation avec de mauvaises mesures. Cela a eu pour conséquence que la lire a à nouveau perdu sa convertibilité en 1887. Un boom de la construction a suivi, en partie soutenu par des capitaux étrangers et déclenché par la nouvelle capitale nationale Rome.

Le résultat a été une surexpansion, une bulle spéculative croissante . Cela a été suivi par d'autres crises telles que la crise bancaire associée à une crise des taux de change au début des années 1890. Cela a atteint son apogée en décembre 1892, lorsque des situations scandaleuses des banques centrales ont été découvertes - surtout des transactions douteuses de la banque d'État Banca Romana , que le gouvernement avait gardées secrètes jusque-là. Malgré la situation extrêmement difficile et les conflits politiques, le système bancaire est réorganisé en 1893. C'est aussi l'année de naissance de la Banca d'Italia , qui est née de la fusion de la Banca Nazionale nel Regno , de la Banca Nazionale Toscana , de la Banca Toscana Credito et de la liquidation de la Banca Romana en société anonyme.

De sa fondation en 1893 à la loi bancaire de 1936

La première période de l'histoire de la banque va de sa création en 1893 à sa transformation en établissement de droit public en 1936.

La loi bancaire de 1893 et ​​l'ère Giolitti

La loi bancaire n° 449 du 10 août 1893 a constitué la pierre angulaire de la création de la Banca d'Italia . Ce nouveau règlement a redéfini les billets en circulation, ce qui signifie que 40 % des billets émis devaient être couverts par les réserves d'or de l'institution, limitant ainsi ses dépenses. Cela a créé les conditions pour restaurer la fonctionnalité et la rentabilité des banques émettrices.

Dans le même temps, le processus de transition vers une banque centrale a commencé et des réglementations ont été introduites qui font passer les intérêts du public avant ceux des actionnaires, y compris l'approbation du gouvernement pour la nomination d'un nouveau directeur général de la banque et pour la variation du taux d'actualisation.

Pendant le mandat de Giuseppe Marchiori en tant que directeur général de la Banca d'Italia (de 1894 à 1900), la position publique de la banque a été affirmée et les intérêts privés des actionnaires ont toujours été exclus. Néanmoins, l'institution est restée une société privée qui émettait les billets sous licence . Le changement de direction de Bonaldo Stringher en 1900 a fortement contribué au développement de la banque.

A l' époque Giolitti , la Banca d'Italia a su concilier stabilité financière et de change grâce à un climat économique favorable et en soutenant les activités économiques. Ainsi, en 1902, la lire italienne atteint son ancienne parité avec l'or. En raison de l'expérience des crises précédentes, la convertibilité des billets n'a pas été officiellement annoncée. En 1906, la banque procéda à une conversion appropriée des obligations d'État non résiliables, confirmant ainsi ses fonctions de banquier, de conseiller du gouvernement et de trésorier.

Parallèlement au boom économique et à l'industrialisation, le système de crédit des instituts a également changé. Le point de départ du changement du système de crédit a été la faillite des deux plus grandes banques industrielles d'Italie, qui a conduit à une crise bancaire de 1893 à 1894. En conséquence, la plupart des activités de prêt ont été transférées des trois banques centrales survivantes, la Banca d'Italia , la Banco di Napoli et la Banco di Sicilia , aux banques mixtes alors récemment établies Banco di Roma , Banca Commerciale Italiana et Credito Italiano . En 1907, la Banca d'Italia intervint efficacement, empêchant une grave crise financière. Cela a renforcé sa position de « prêteur en dernier ressort » et a ainsi cimenté sa réputation. Fin 1907, une loi est votée pour assouplir la circulation de l'argent. Le besoin de supervision bancaire s'est accru de plus en plus.

Avant le déclenchement de la Première Guerre mondiale, la Banca d'Italia occupait une position centrale dans le système financier national grâce à l'importance de ses prêts à l'économie, ses activités visant à garantir la stabilité financière, la consolidation des réserves d'or et l'assistance au ministère de La finance dans la gestion de la dette publique .

La Première Guerre mondiale et la consolidation du rôle public de la Banca d'Italia

Pendant la Première Guerre mondiale, la Banca d'Italia était une aide importante au ministère des Finances. Elle a aidé avec des prêts directs, effectué des obligations de guerre et administré des transactions financières avec des pays étrangers. Le lien entre la lire et l'or a été rompu et une position de monopole pour les devises étrangères a été créée.

Avec la fin de la guerre, les problèmes de la transition vers l'économie de paix sont apparus, car la plupart des secteurs industriels et avec eux les établissements de crédit dont ils étaient jusqu'alors financés étaient en crise. De nombreuses faillites bancaires ont suivi. En conséquence, la Banque d'Italie, avec l'approbation du gouvernement, a procédé à des renflouements massifs. Le monopole monétaire a pris fin, mais un retour à la normalité monétaire n'était pas encore possible à ce stade. Pour revenir à l'ancien système, l'Italie a repris une position conservatrice en faveur de l'étalon-or classique. Pour y parvenir, le gouvernement fasciste de l'époque a décidé de dévaluer la livre en 1926, au cours d'une situation inflationniste qui avait conduit à une déflation de l'économie. Dans le cadre du plan de stabilisation monétaire et du retour à l'étalon-or, cette réforme a été réalisée en trois ans.

Cela conférait à la Banca d'Italia le monopole de l'émission des billets de banque, gérait la chambre de compensation et était le nœud central d'un système de paiement moderne et était doté de la fonction de contrôle (supervision bancaire). En outre, le gouvernement a introduit une loi pour protéger les dépôts d'épargne et des exigences spéciales pour les banques, telles que des exigences de capital minimum.

La réforme susmentionnée s'est achevée dans les années 1927-1928 avec la fixation d'une nouvelle parité-or pour la lire et le rétablissement de la convertibilité en or ou en devise étrangère ( Foreign Exchange ). Avec la loi, les instituts se sont engagés à maintenir une réserve d'or ou de devises fortes (date de valeur) d'au moins 40 pour cent de la monnaie en circulation et à redéfinir les relations avec le ministère des Finances. La réforme a réaffirmé le caractère fondamental de la banque en tant qu'établissement public.

En 1928, un nouveau statut a été approuvé, par lequel le Conseil d'administration-Direction a remplacé la direction de la Banca d'Italia à l'époque . Cet organe collégial est composé d'un gouverneur, d'un directeur général et de trois directeurs adjoints. Le gouverneur prend en charge la gestion de la banque et, sur proposition du conseil d'administration, approuve le taux d'escompte ; ce taux est soumis à l'approbation du gouvernement.

La Grande Dépression et la loi bancaire de 1936

Après la mort de Bonaldo Stringher le 10 janvier 1931, pendant la Grande Dépression, Vincenzo Azzolini a repris le poste de gouverneur de la Banca d'Italia .

En raison de la crise, la plupart des devises se sont dévaluées, ce qui a également entraîné une nouvelle appréciation de la lire . L'effet déflationniste de la politique italienne a eu un impact sérieux sur le système économique et financier de l'Italie. L'État et la banque centrale ont travaillé main dans la main pour sauver de l'effondrement les grandes banques commerciales, dont les actifs consistaient en des avoirs dévalués.

La banque italienne disposait d'actifs illiquides avec lesquels elle n'était pas en mesure de mener des opérations financières. Pour y remédier, l' Istituto Mobiliare Italiano (IMI) a d'abord été créé pour obtenir des financements à moyen et long terme, puis l'Institut pour la reconstruction industrielle ( Istituto per la Ricostruzione Industriale ) (IRI) , qui a acheté des obligations de banques en difficulté et a surveillé eux, fondée.

Au milieu des années 1930, en raison des tensions internationales croissantes et d'une éventuelle guerre, une réglementation de facto a été adoptée pour abolir la convertibilité de la lire et la réserve minimale. Dans le cadre des préparatifs de la guerre imminente, une rédaction de la loi bancaire a eu lieu, dont la première partie est toujours en vigueur aujourd'hui. La Banca d'Italia a reçu le statut d'« institution de droit public » et enfin la fonction d'émettre de l'argent. La deuxième partie de la loi comprenait le crédit et la surveillance financière, une réorganisation complète du système de crédit, la séparation entre la banque et l'industrie et entre le crédit à court terme et le crédit à long terme (la deuxième partie étant presque complètement abrogée en 1993).

La dévaluation de la lire à la fin de 1936 provoqua une reprise économique et améliora la balance des paiements. La même année, la Banca d'Italia est transformée en institution de droit public sous Mussolini .

Seconde Guerre mondiale et stabilisation d'après-guerre

La Seconde Guerre mondiale a causé des dommages considérables à l'économie italienne. La lire est tombée à 1/30 de sa valeur d'avant-guerre. A titre de comparaison : pendant la Première Guerre mondiale, il était tombé à 1/5 de sa valeur d'origine.

La Banca d'Italia a connu une scission dramatique à la suite de l' armistice de Cassibile en 1943. Certaines parties de l'administration se trouvaient dans le nord du pays occupé par les nazis, d'autres dans le royaume d'Italie, qui avait survécu dans le sud et avait été capturé par les Alliés.

En janvier 1945, la nomination de Luigi Einaudi comme gouverneur revient à la normale dans l'administration de la banque centrale. La transition vers une économie civile a été difficile, mais elle n'a pas conduit à l'instabilité bancaire, comme ce fut le cas à la fin de la Première Guerre mondiale, car les banques, grâce à la réforme de 1936, ne disposaient pas d'actifs illiquides significatifs. La situation de la lire à la fin de 1946 inquiétait beaucoup plus les instituts , car elle était menacée par une inflation galopante.

Avec un plan cohérent, la stabilité monétaire pourrait être restaurée entre 1945 et 1948. Les quatre points principaux étaient :

• arrêter l'inflation
• le rétablissement d'une limite dans le financement financier de l'Etat
• l'implication de la communauté financière internationale
• la réorganisation de la supervision bancaire.

À cette fin, le mécanisme des réserves obligatoires a été réformé à l'été 1947 et développé spécifiquement pour répondre aux besoins de la politique monétaire. Le pouvoir de faire varier ce taux de réserve a été donné à l'organe nouvellement créé, le Comité interministériel de l'épargne et du crédit (Comitato Interministériel pro il Credito e il Risparmio) (CICR) , présidé par le ministre des Finances.

En 1948, un nouveau règlement pour la protection des dépôts d'épargne a été fermement ancré dans l'article 47. Le directeur général de l'époque, Donato Menichella, a largement contribué au renforcement de la lire . Une croissance non inflationniste a suivi pour la période suivante. De la fin de la guerre jusqu'au début des années 1950, le travail de la Banca d'Italia était d'une grande importance pour le pays. Elle l'a sorti de l'urgence financière et a ainsi permis une reconstruction économique.

Des années 50 à Maastricht

Reconstruction et récupération

Les années 1950 ont été des années de boom économique et de stabilité monétaire pour l'Italie. L'ouverture internationale, l'entrée dans la Communauté économique européenne (1957) et l'introduction de la convertibilité de la lire (couverture externe en 1958) ont eu un effet stimulant sur l'économie italienne.

A la Banca d'Italia, Donato Menichella succède au président Luigi Einaudi en 1948 . Sous sa direction, la banque a tenté de maintenir les conditions d'investissement à long terme. La Banca d'Italia s'est directement intéressée aux problèmes du développement économique de l'Italie méridionale sans renoncer à son contrôle monétaire.

Leurs instruments de politique monétaire étaient le taux d'escompte et le crédit lombard (taux lombard), qui est resté stable dans la période de 1950 à 1958. L'autorité de contrôle bancaire a fait des efforts particuliers pour éviter un regain d'illiquidité des actifs. A cet effet, on a essayé, entre autres. adapter la structure du système bancaire à l'industrie. En conséquence, les petites banques ont été promues car on pouvait supposer qu'elles étaient fortement dépendantes des petites entreprises.

En 1960, Guido Carli a pris le poste de gouverneur de la Banca d'Italia. Dans les années qui ont suivi, la structure économique de l'Italie a progressivement changé. Le système de crédit est devenu de plus en plus important afin de répartir les ressources entre la consommation et l'investissement ainsi qu'entre les secteurs public et privé. A partir du milieu des années 60, la politique monétaire s'est attachée à garantir des prix stables afin de mieux faire face aux problèmes et d'encourager l'investissement. En outre, un registre central des crédits a été mis en place et les fusions bancaires ont été encouragées pour la première fois depuis les années 1930 afin d'accroître l'efficacité des établissements de crédit.

1960-1979

Avec la fin du système de Bretton Woods (août 1971), la banque est à nouveau confrontée à des problèmes économiques. L'abolition des taux de change fixes, qui avait été décidée après la Seconde Guerre mondiale dans le cadre du système monétaire réorganisé, a conduit au fait que les taux de change ont commencé à flotter, les prix du pétrole ont augmenté rapidement, et la stagnation et l'inflation se sont produites. En Italie, l'inflation était bien supérieure à la moyenne des autres pays industrialisés ; entre 1973 et 1984, ce taux n'a jamais été inférieur à 10 %. Outre les hausses mondiales des prix, des causes politiques nationales telles que les tensions sur le marché du travail, l'augmentation des dépenses publiques sans augmentation correspondante des revenus et le manque de concurrence ont joué un rôle déterminant dans l'inflation.

En raison des difficultés de sécurisation des prix, la politique de stabilisation a également été abandonnée. Le problème était que d'une part l'investissement devait être encouragé et d'autre part la demande intérieure devait être maîtrisée tandis que le taux d'intérêt continuait de monter. Pour cette raison, des mesures administratives de contrôle du crédit (plafond de crédit et restrictions de portefeuille) et des contrôles de change ont été introduits en 1973.

En 1975, Guido Carli a démissionné de son poste de gouverneur de la Banca d'Italia . Il a été remplacé par Paolo Baffi , qui était directeur général de la banque depuis 1960. Lors de la crise monétaire (1976), la Banca d'Italia a introduit des limites de crédit afin de pouvoir mieux contrôler le contrôle des devises à travers les mesures restrictives. Une fois de plus, la Banca d'Italia a souligné ses coûts et ses contraintes avec un certain nombre d'instruments politiques. Des processus ont donc été engagés pour améliorer la capacité de conduite de la politique monétaire sur le marché, notamment lors de l'achat et de la vente de titres (opérations d'open market). Les premiers pas vers la création d'un marché monétaire fonctionnant bien ont été faits en 1975 avec des changements de procédure dans les bons du Trésor et une nouvelle réforme des réserves obligatoires.

En décembre 1978, l'Italie a rejoint le système monétaire européen. Il a négocié un large éventail de fluctuations pour la lire de 6 pour cent au-dessus et en dessous du taux d'intérêt directeur, tandis que les autres pays participants avaient une fourchette plus étroite de plus 2,25 pour cent et moins 2,25 pour cent.

La supervision bancaire a incité les banques à renforcer leurs fonds propres et à améliorer leurs structures organisationnelles afin d'accroître leur compétitivité. En conséquence, les instruments de contrôle sont devenus plus étendus et les techniques d'analyse se sont perfectionnées. Afin de répondre au besoin croissant de coopération internationale en matière de supervision bancaire, Bâle I a donc été adopté en 1983.

En 1979, la direction de la Banca d'Italia a fait sensation lorsque le régulateur bancaire a accusé le gouverneur Baffi d'abus de confiance et le directeur général adjoint Mario Sarcinelli a même été arrêté, ce qui s'est par la suite avéré totalement infondé. Cet événement a également été une épreuve difficile pour la banque, mais grâce à la solidarité au niveau italien et international, l'indépendance et le prestige de la banque et de ses employés, la Banca d'Italia a pu se libérer de cette crise. Néanmoins, Paolo Baffi démissionne en octobre 1979. Carlo Azeglio Ciampi , directeur général de la banque depuis 1978, a succédé à Baffi.

Combattre l'inflation dans les années 1980

De 1979 à 1980, le deuxième choc pétrolier fait à nouveau monter les prix. Trois facteurs ont alimenté le processus de baisse du taux d'inflation et de restructuration de l'industrie. À partir de 1979, le système monétaire européen a commencé à fonctionner grâce à une politique monétaire intransigeante, qui a considérablement renforcé le taux de change de la lire. En 1981, la Banca d'Italia a obtenu l'autonomie dans la décision d'achat de bons du Trésor, qu'ils aient été achetés ou non par des courtiers aux enchères (appelé : divorce). En outre, il y a eu une modération salariale, également en raison de la hausse du chômage. Les taux d'intérêt réels sont revenus à des valeurs positives.

Dans la seconde moitié des années 70, on s'est efforcé d'utiliser des instruments fondés sur le marché pour rendre la politique monétaire plus efficace. Avec l'introduction d'un système d'émission efficace pour les obligations émises et d'un marché des dépôts interbancaire fonctionnel, un véritable marché monétaire s'est développé. Le taux d'inflation a atteint un creux de 4,7% en 1987, mais est remonté à 6,5% en 1990 en raison de problèmes structurellement non résolus dans le pays et d'un déficit de la balance des paiements, qui ont entraîné une baisse de l'investissement. La poursuite du développement économique est restée fragile pour le moment.

L' Acte unique européen de février 1986 a posé les jalons de la suppression des dernières barrières commerciales. En 1990, les devises étrangères ont été libéralisées, ce qui en Italie faisait l'objet de restrictions et de contrôles sévères depuis 1934. La libéralisation a facilité l'intégration internationale de l'économie et du système financier italiens.

Dans les années 1980, la supervision de la Banque d'Italie a été étendue aux intermédiaires non bancaires, mais uniquement pour les domaines liés à la stabilité du système financier. La banque a amorcé la transition d'une surveillance structurelle à une surveillance dite « prudente », qui repose principalement sur des règles générales de conduite. En 1990, trois lois fondamentales ont été adoptées : une sur les banques et groupes commerciaux (la loi Amato-Carli ), une sur les opérations sur titres et une pour assurer la concurrence. Le premier était l'égalité des chances pour les opérateurs bancaires, que la société anonyme a érigée en modèle général de banque. Cela a constitué la base de la privatisation des banques et des groupes de crédit réglementés. Les deuxièmes courtiers en valeurs mobilières réglementés et les marchés boursiers. La troisième a introduit les principes et instruments antitrust.

Au cours de ces années, la Banque d'Italie s'est fixé pour objectif d'améliorer l'intégrité et l'efficacité des services de paiement. La compensation nationale et les transactions bancaires ont été entièrement informatisées. Le marché des dépôts interbancaires sur écran (Mercato Interbancario dei Depositi) (MID) a été introduit.

Traité de Maastricht (1992)

En février 1992, le traité de Maastricht est signé, qui constitue la base de la monnaie unique et du Système européen de banques centrales et fixe un cadre de convergence strict pour les pays souhaitant rejoindre l' Union économique et monétaire . Le processus de l'Union est fixé : une première étape de convergence économique et institutionnelle ; une deuxième étape de mise en œuvre et d'harmonisation des procédures afin de préparer la mise en œuvre d'une politique monétaire générale et dans le but de développer l'institution financière européenne, prédécesseur de la Banque centrale européenne en 1994. La troisième étape a représenté le véritable lancement de la monnaie unique : le 1er janvier 1999 l' euro a été introduit comme monnaie comptable .

À l'été 1992, les positions économiques différentes des États-Unis et de l'Allemagne ont déclenché une crise monétaire qui a touché de nombreux pays. La lire a été dévaluée d'environ 20 pour cent. En 1993, le directeur général adjoint Antonio Fazio est devenu gouverneur après que son prédécesseur Carlo Azeglio Ciampi avait assumé le poste de Premier ministre italien (Ciampi est devenu président en 1999).

En Italie, la crise a déclenché une réaction violente. Tout d'abord, les finances publiques ont été assainies grâce à d'importantes réductions des dépenses et, surtout, grâce aux revenus supplémentaires générés. Un resserrement de la politique monétaire a été introduit à l' été 1994 . En 1995, une nouvelle crise est survenue, le taux d'actualisation a atteint 9 pour cent. Les actions déterminées de la Banque d'Italie ont contribué à réduire les anticipations d'inflation au cours de ces années. Une nouvelle confiance, tant au niveau national qu'international, a permis de réduire les taux d'intérêt à long terme et a conduit à une réduction drastique des paiements d'intérêts sur la dette nationale. Grâce aux efforts intenses du gouvernement et de la banque centrale, l'Italie faisait partie de la première vague de pays à adopter l'euro.

Au cours des années 90, il y a eu un processus de convergence institutionnelle (rapprochement). Conformément aux exigences du traité de Maastricht, l'indépendance des banques centrales a été renforcée. En Italie, cela s'est produit en plusieurs étapes. Au début de 1992, la Banque d'Italie s'est vu confier la responsabilité exclusive de la fixation des taux d'intérêt officiels. De ce fait, la banque a empêché l'État de se financer à partir des découverts des comptes courants. À partir de 1994, la Banque d'Italie a cessé de participer aux adjudications d'obligations d'État.

Avec la mise en œuvre de la deuxième directive bancaire dans le droit italien en 1992, elle a établi les règles de base pour le secteur financier. La spécialisation et donc le morcellement du système bancaire, qui avaient été introduits avec la loi bancaire de 1936, ont été abolis et ont rendu possible la banque universelle . Les mesures prises au fil des ans, telles que l'incitation des épargnants à investir en actions, des plans de retraite complémentaires ou la gestion de fortune, ont profondément réformé le cadre réglementaire bancaire et financier. Tout cela a été codifié dans la loi bancaire de 1993 ( Testo Unico bancario ) et la loi sur les intermédiaires financiers de 1998 (Testo Unico dell'intermediazione Finanziaria) . La loi de 1993 a également rendu la banque responsable du bon fonctionnement du système de paiement.

Crise financière

Soldes TARGET2 de certains pays en milliards d'euros (arrondis)

État \ Ø	12/2006	08/2012	12/2014	12/2015	12/2016	12/2017	11/2018
Allemagne Allemagne	9	749	476	597	743	871	921
Luxembourg Luxembourg	5	124	104	143	167	192	221
Union européenne BCE	-	13	−23	-82	−163	-229	-246
Espagne Espagne	24	-429	−191	−256	−333	-374	−407
Italie Italie	23	−285	−187	−247	-364	-433	−490

Création de la Banca d'Italia

Conseil d'administration

Le conseil d'administration ( Consiglio superiore , directoire allemand ou « Conseil suprême ») est responsable de la gestion, de la surveillance bancaire et du contrôle interne de la banque. Il s'occupe des questions opérationnelles, organisationnelles et comptables de l'établissement. Sur proposition du gouverneur, il nomme le directeur général et les directeurs généraux adjoints et joue un rôle crucial dans l'élection du gouverneur.

L'une des autres tâches du Conseil d'administration est d'élaborer des décisions sur la répartition géographique des succursales ainsi que sur l'organisation générale de la banque. Il approuve le budget annuel, les accords négociés avec les syndicats et est informé par le gouverneur des faits essentiels relatifs à la gestion de la Banca d'Italia .

Le conseil d'administration se compose d'un gouverneur et des 13 administrateurs ( consiglieri , "conseillers"). Ceux-ci sont élus par les actionnaires lors de l'assemblée générale des actionnaires, qui a toujours lieu dans la succursale principale de la Banca d'Italia au Palazzo Koch .

Le conseil d'administration est actuellement composé de 14 membres.

Depuis 2006, le président de la banque centrale, dit gouverneur, n'est plus nommé à vie, mais seulement pour six ans. Un renouvellement ponctuel est possible. Cela signifie que la durée du mandat est limitée à un maximum de douze ans.

Membres du Conseil d'Administration - Direction

Conseil d'administration - Direction est un organe collégial composé d'un gouverneur , d'un directeur général et de trois directeurs adjoints.

Cet organe collégial est habilité à effectuer des mesures d'importance extérieure en rapport avec les missions publiques qui lui sont confiées afin de poursuivre les finalités institutionnelles. Les lois en vigueur doivent être observées et respectées.

Les décisions relevant de l'autorité du SEBC sont exclues . La décision est prise à la majorité des voix ; en cas d'égalité, le gouverneur dispose d' un droit de vote spécial . Les réunions sont consignées dans un rapport spécial.

Comité des commissaires aux comptes

Le Conseil de Surveillance contrôle et surveille la gestion de la banque, vérifie le respect de la loi, des statuts et du règlement général.

Il est composé de sept membres, le président, ses deux adjoints et quatre commissaires aux comptes. Les membres sont élus par les actionnaires réunis en assemblée générale pour une durée de trois ans et sont rééligibles trois fois.

Ses autres tâches comprennent le contrôle comptable et l'examen des comptes annuels, qui sont effectués de manière indépendante par un auditeur externe. A cet égard, le Conseil de Surveillance de l' Assemblée Générale établit un rapport sur la situation financière de la Banque et informe les actionnaires sur le dividende annuel .

En outre, les comptes annuels sont contrôlés par un auditeur externe indépendant conformément à l'article 27 des statuts du SEBC . Ce commissaire aux comptes a le pouvoir d'examiner tous les livres et comptes de la banque et d'obtenir les informations nécessaires sur les opérations . En outre, lors de l'établissement des comptes annuels, la banque est tenue de se conformer aux principes et normes comptables ainsi qu'à des réglementations spécialement adaptées.

Gouverneurs de la Banca d'Italia

Les précédents directeurs généraux et gouverneurs de la Banca d'Italia

Mandat	Nom de famille	bureau du gouvernement
28 décembre 1893 – 24 février 1894	Giacomo Grillo	Directeur général
25 février 1894 - 11 novembre 1900	Giuseppe Marchiori	Directeur général
18 novembre 1900 – 24 décembre 1930	Bonaldo Stringher	Directeur général
10 janvier 1931-06-04, 1944	Vincenzo Azzolini	gouverneur
5 janvier 1945 – 11 mai 1948	Luigi Einaudi	gouverneur
7 août 1948-17 août 1960	Donato Menichella	gouverneur
18 août 1960 – 18 août 1975	Guido Carli	gouverneur
19 août 1975 – 7 octobre 1979	Paolo Baffi	gouverneur
8 octobre 1979 au 29 avril 1993	Carlo Azeglio Ciampi	gouverneur
4 mai 1993 au 20 décembre 2005	Antonio Fazio	gouverneur
29/12/2005 – 31/10/2011	Mario Draghi	gouverneur
à partir du 01.11.2011	Ignazio Visco	gouverneur

Dans l'histoire de la Banca d'Italia, il y a eu 3 directeurs généraux et 9 gouverneurs. (En décembre 2011)

Le premier directeur général de la Banca d'Italia fut - du 28 décembre 1893 au 24 février 1894 - Giacomo Grillo (né le 4 décembre 1830 à Gênes, † 2 février 1895 à Rome).

Grillo a d'abord travaillé comme commis à la Banque nationale (Banque du Royaume de Sardaigne) à partir de 1853, peu de temps après, il a été secrétaire général et premier directeur général adjoint sous le directeur général de l'époque, Bombrini. Après sa mort en 1882, Grillo a occupé le poste de directeur général de la Banque nationale du Royaume de Sardaigne du 21 mars 1882 à 1883.

Avec la fusion de la Banca Nazionale nel Regno et de deux banques toscanes (Banca Nazionale Toscana, Banca Toscana Credito) , Grillo devient le premier directeur général de la Banca d'Italia nouvellement créée jusqu'à sa démission le 24 février 1894 .

Ignazio Visco est gouverneur de la Banca d'Italia depuis le 1er novembre 2011 . Visco succède à Mario Draghi , devenu président de la Banque centrale européenne (BCE) le 1er novembre 2011 .

Organisation de la Banca d'Italia

La structure organisationnelle se compose des trois niveaux sur lesquels la Banca d'Italia opère également :

• International
• nationale
• Local

L'administration centrale formule et met en œuvre les stratégies de gestion stratégique et opérationnelle.

L'organisation périphérique se compose de succursales dans les capitales régionales et dans certaines villes. D'une part, les succursales remplissent les missions et les fonctions des caisses de l'État ; d'autre part, elles assurent les services du système de paiement, la surveillance bancaire et financière ainsi que les analyses de l'évolution économique et financière au niveau local.

La banque centrale italienne a i.a. Bureaux (représentants) à l'étranger avec des représentants à Londres , New York et Tokyo . Certains de ces employés travaillent comme experts financiers dans les ambassades et consulats italiens afin de les conseiller et de les soutenir dans leurs tâches et fonctions.

En 2007, une réorganisation de l'administration centrale, des succursales et des bureaux de représentation à l'étranger a commencé. L'objectif de cette réorganisation est d'augmenter la qualité, la rentabilité et l'efficacité des services de la banque en raison de l'évolution de la situation économique et financière en lien avec le potentiel de la nouvelle offre technologique.

Administration centrale de la Banca d'Italia

La structure organisationnelle du siège social est divisée en :

1. Domaines fonctionnels :

• se composent de départements qui traitent des tâches et des services homogènes
• chaque zone est dirigée par un directeur qui est subordonné à la direction, au gouverneur et au directeur général et qui les soutient dans l'exercice de leurs devoirs et fonctions. Le directeur veille au respect de la politique bancaire et coordonne les différents services afin de mettre en œuvre les activités nécessaires

2. Départements :

• leur composition est basée sur des unités et départements opérationnels de base (une distinction est faite entre départements opérationnels et non opérationnels)

3. Unités de soutien de zone :

• ils assistent les domaines fonctionnels dans l'administration et leur apportent un soutien technique ou en effectuant d'autres tâches générales dans les domaines d'activité des domaines

4. Unités de base :

• Unités d'affaires qui traitent des domaines d'activité complexes et normaux

La planification et la coordination des activités sont décidées par des comités qui ont une fonction consultative, décisionnelle ou de contrôle.

La structure organisationnelle est complétée par la Financial Intelligence Unit ( FIU ) pour l'Italie (office central des déclarations de soupçons ) .

Siège de la Banca d'Italia

La Banca d'Italia est basée à Rome, Via Nazionale 91 . Le bâtiment a été conçu par Gaetano Koch et nommé d'après lui (Palazzo Koch) .

Le Palazzo Koch a été construit entre 1888 et 1892 et utilisé à l'origine de manière appropriée pour accueillir le conseil d'administration de la Banque. Il a également servi d'imprimante de billets de banque et de succursale à Rome.

Succursales de la Banca d'Italia

Les premières succursales de la banque trouvent leur origine dans les événements qui ont précédé la « naissance » de la Banca d'Italia . En réalité, elle a repris les succursales et succursales existantes lors de sa création en 1893 par la fusion de Banca Nazionale nel Regno , Banca Nazionale Toscana et Banca di Credito Toscana .

Les succursales sont situées dans les centres-villes, souvent dans des bâtiments de grand intérêt historique et architectural.

Ils remplissent de nombreuses fonctions pour l'émission des billets de banque, la surveillance bancaire et le système de paiement. Ils jouent également un rôle dans les services de paiement et la comptabilité que la banque tient pour le Trésor . Elle mène également des recherches et des analyses liées à l'économie locale.

La Banca d'Italia compte actuellement 58 succursales, trois agences à l'étranger (à Londres , New York , Tokyo ) et un centre de formation à Pérouse .

Agences régionales actuelles de la banque :

• Abruzzes; Basilicate ; Calabre; Campanie; Émilie-Romagne;
• Frioul-Vénétie Julienne ; Latium ; Ligurie; Lombardie ; Marques;
• Molise; Piémont ; Pouilles; Sardaigne; Sicile ;
• Trentin-Tyrol du Sud ; Toscane; Ombrie ; Vallée d'Aoste; Vénétie.

Réorganisation de la Banca d'Italia

Une réorganisation globale de la banque est en cours depuis 2008, ce qui a également un impact sur le réseau d'agences. Après l'achèvement de la réforme organisationnelle en 2010, le nouveau modèle de réseau régional devrait être structuré comme suit :

• 20 agences dans les capitales régionales, censées couvrir l'ensemble des missions de ce réseau
• 6 branches, dédiées au large domaine d'activité, se chargent de toutes les tâches à l'exception de celles d'analyse économique et de création de synthèses statistiques
• 6 agences spécialisées dans le traitement des espèces
• 25 bureaux spécialisés dans le service aux utilisateurs/clients
• 1 bureau à Rome, en appui du ministère des Finances

La fermeture de 33 succursales est prévue, elle est actuellement en cours de mise en œuvre. De plus, dans 6 chefs-lieux de province, la gestion et la supervision seront assurées par la communauté d'antennes régionales au lieu d'une antenne.

Statut juridique et actionnaires

Statut juridique de la banque

Le capital nominal de la banque de 156 000 euros (jusqu'à fin 2013 : 300 000 actions d'une valeur nominale de 52 cents) était détenu par 60 établissements de crédit et compagnies d'assurance. La banque est donc formellement une banque centrale privée . En fait, cependant, les actionnaires n'ont aucune influence sur la politique commerciale et monétaire, puisqu'il s'agit d'une fausse propriété, car les propriétaires ne peuvent pas exercer leurs droits de propriété en ce qui concerne les tâches régaliennes et les questions de création monétaire.

Bien qu'officiellement une banque centrale privée, la Banca d'Italia est en fait une institution de droit public, telle que définie par la loi bancaire de 1936 et le Statut de l'article 1, paragraphe 1, ainsi que par un arrêt de la Cour suprême confirmant les dispositions encore en vigueur de la loi bancaire de 1936 à quelques articles. La Cour suprême l'a confirmé par son arrêt 16751 du 21 juillet 2006 : La Banca d'Italia « n'est pas une société privée à responsabilité limitée, mais un organisme public selon la référence expresse à l'article 20 de l'AR du 12 mars 1936. N° 375". La banque suit donc des règles commerciales différentes de celles d'une société anonyme normale, comme le montrent également les statuts. Celui-ci attribue aux actionnaires un nombre de voix qui n'est pas proportionnel aux actions détenues (limitation des actions avec droit de vote des actionnaires les plus importants). Le statut juridique de l'entreprise publique exclut la possibilité de faillite de la Banca d'Italia.

Le décret législatif 133, article 5 du 30 novembre 2013 interdit au Conseil d'administration et aux participants d'intervenir dans les fonctions publiques attribuées au Gouverneur et à la Banca d'Italia par la loi italienne. Le mécanisme de nomination et la composition du Conseil des gouverneurs seront modifiés. Le gouvernement italien se réserve le droit d'assister aux réunions du Conseil supérieur et de l'Assemblée générale.

Capital social et répartition des bénéfices

Les 10 principaux actionnaires (au 31 mars 2019)
actionnaire	proportion de
Intesa Sanpaolo	23,995%
Unicrédit	12,88%
Assicurazioni Generali	4,336%
Banca Carige	4,031%
Istituto Nazionale della Previdenza Sociale	3,00%
Istituto nazionale per l'assicurazione contro gli infortuni sul lavoro	3,00%
Cassa Nazionale di Previdenza et Assistenza Forense	3,00%
Cassa Nazionale di Previdenza ed Assistenza per gli Ingegneri ed Architetti Liberi Professionisti	3,00%
Ente Nazionale di Previdenza ed Assistenza dei Medici e degli Odontoiatri	3,00%
Cassa Naz. Previdenza Assistenza Dottori Commercialisti	3,00%

La loi bancaire de 1936 a fixé le capital social à 300 millions de lires (300 000 actions à 1000 lires). Lors du passage de l'euro en 1999, le capital a été converti en 156 000 euros. En 2008, la Banca d'Italia a réalisé un bénéfice brut de 502 939 255 euros, sur la base duquel elle a payé à l'État 327 727 564 euros d'impôts sur le revenu (équivalent à environ 65,16% du bénéfice brut) et a ainsi généré un bénéfice net de 175 211 691 euros. La somme de 105 111 415 euros (équivalant à environ 60 % du résultat net) a ensuite été versée au ministère des Finances à l'aide de la clé de répartition du résultat net après impôt. La moitié des 70 100 276 € restants - hormis une distribution aux actionnaires de 10 % (soit 15 600 €) - (35 042 338 €, soit environ 20 % du bénéfice net) a été affectée aux réserves ordinaires et extraordinaires. Conformément à l'article 40 du règlement intérieur de la Banca d'Italia, 0,5 % des réserves de 11 757 789 000 euros (au 31 décembre 2007) ont également été distribués aux actionnaires sur la base des rendements des réserves, ainsi que les 15 600 précités euros au total 58 803 600 euros (196,01 euros pour chaque action), qui ont été répartis entre les participants non étatiques.

Réévaluation du capital social 2014

Le décret-loi 133 du 30 novembre 2013 (le « décret IMU-Bankitalia » mis en œuvre par les modifications de la loi n° 5 de 2014) a réévalué le capital social par le biais de réserves à 7,5 milliards d'euros. Les actions nominatives sont valorisées chacune à 25 000 euros. La réévaluation du capital, qui a bien entendu touché toutes les actions de la même manière, a laissé inchangé le poids relatif des avoirs individuels. Selon la loi en question, les parts de capital ne peuvent appartenir qu'à des banques, compagnies d'assurances, institutions et organismes de sécurité sociale qui ont leur siège social et leur siège social en Italie. Chaque participant ne peut ni directement ni indirectement détenir une part du capital supérieure à 3 % (article 4, paragraphe 5). La Banque d'Italie peut racheter ses actions.

Le droit de vote peut expirer pour les actions supérieures au seuil de 3 %, mais au moins les dividendes correspondants sont reconnus pendant une période de 24 mois après la promulgation de la loi. Pour cette raison, à l'issue de cette période de transition, les quotas supérieurs au seuil de 3 % seront « stérilisés » : ils ne confèrent pas de droit de vote ni ne donnent droit à une distribution de dividende.

Nouvelle distribution de dividendes

Tout d'abord, les propriétaires du capital recevront une distribution de maximum 6 % du capital (soit un maximum de 450 millions d'euros), qui sera partagée entre tous les propriétaires. Les gains restants seront distribués selon la méthode suivante :

• Provision dans la réserve ordinaire d'un maximum de 20 pour cent
• Provision dans la réserve extraordinaire et tous les fonds spéciaux jusqu'à un maximum de 20 pour cent
• Distribution du solde à l'État

En contrepartie, cependant, une taxation a été imposée à toutes les banques italiennes pour couvrir une partie du trou créé par la suppression de la taxe foncière locale .

Fonctions de la Banca d'Italia

La fonction la plus importante de la Banque centrale d'Italie est d'assurer la stabilité monétaire et financière. Ce sont des conditions préalables indispensables pour parvenir à une croissance économique durable.

Politique monétaire

La banque partage la responsabilité des décisions relatives à une politique monétaire unique pour la zone euro et exécute les tâches qui lui incombent en tant que banque centrale et partie de l'Eurosystème. En outre, la Banca d'Italia est responsable de la mise en œuvre de ces décisions en Italie. Cela se fait par des opérations avec des établissements de crédit, par des opérations d'open market, par des facilités permanentes et par la gestion des réserves nécessaires.

La banque peut également effectuer des opérations en devises conformément aux dispositions de l'Eurosystème. Il gère également les réserves de change domestiques et une partie des réserves de change de la BCE et est responsable de la production des billets en euros dans les quantités spécifiées par l'Eurosystème. L'administration des espèces en circulation et la lutte contre la contrefaçon font également partie de leurs missions.

Trésorerie

La banque fournit des services à l'État en menant des opérations pour le ministère des Finances (exécute des opérations pour le compte du ministère de l'Économie et des Finances, telles que les recettes et les dépenses publiques) , agissant en tant qu'agent de la dette publique et de la lutte contre l'usure.

Afin d'accroître l'efficacité de fonctions telles que l'accomplissement de missions de politique monétaire, la Banca d'Italia s'engage dans la recherche dans les domaines économiques, financiers et juridiques à grande échelle.

Surveillance des marchés financiers

La Banca d'Italia est entre autres. également responsable de la surveillance bancaire. Par le passé, l' Ufficio Italiano dei Cambi , qui était directement subordonné à la banque centrale italienne, était chargé des statistiques de la balance des paiements, des réserves de change et du suivi des flux financiers nationaux et internationaux ( blanchiment d'argent , déclarations de soupçons) . Après la dissolution de l'UIC, ces tâches ont été reprises par la banque centrale elle-même ou par la nouvelle Cellule de renseignement financier . La surveillance du négoce de valeurs mobilières en Italie est assurée par la CONSOB , tandis que l' ISVAP est responsable de l' assurance .

Contrôle bancaire

En tant qu'autorité de surveillance, la banque s'efforce d'assumer une gestion solide et prudente avec une fonction d'intermédiaire et d'assurer la stabilité générale et l'efficacité du système financier dans le respect et le respect des règles et règlements. Elle contribue à la régulation des marchés bancaires et financiers, en partie par sa participation à des instances internationales. Elle coordonne ses activités avec les autres régulateurs financiers.

Les activités de la banque centrale italienne comprennent un niveau élevé d'obligations internationales en ce qui concerne les fonctions de la banque centrale et en particulier la stabilité financière. Il participe à la coopération des différents groupes et organismes au niveau européen et propose également une assistance technique aux autorités de régulation des pays émergents et en transition.

La politique environnementale de la Banca d'Italia

Dans le contexte d'un intérêt international croissant pour les problèmes écologiques, la Banque d'Italie a décidé de réduire toutes les mesures ayant un impact négatif sur l'environnement. Le gouverneur a publié un document de politique environnementale à ce sujet et a ordonné sa diffusion dans toute la banque. En conséquence, un plan d'action pour la protection de l'environnement a été élaboré. Il comprend des économies d'énergie, une réduction de la consommation de papier, un tri des déchets et d'autres mesures, dont certaines ont déjà été mises en œuvre.

Tâches générales de la Banca d'Italia

L'établissement remplit les missions générales suivantes :

• Politique monétaire
• Marché des changes et réserves officielles
• Trésorerie de l'État (réalise les opérations pour le compte du ministère de l'Économie et des Finances)
• Portefeuille d' investissement (portefeuille d'investissement)
• Système de paiement
• Surveillance du marché
• Supervision du portefeuille d'investissement
• Distribution de devises et de pièces de monnaie
• Économie, recherche et relations internationales
• Contrôle bancaire

Littérature

• Tito Canovai : Le banc d'émission en Italie. Saggio storico critique . Casa Editrice Italiana, Rome 1912. 
• Sergio Cardarelli: La questione bancaria in Italia dal 1860 al 1892 . Dans : Ricerche per la storia della Banca d'Italia. (=  Collana storica della Banca d'Italia . Volume 1 ). ruban 1 : Scritti de Sergio Cardarelli . Laterza, Rome / Bari 1990, ISBN 88-420-3640-4 . 
• Renato De Mattia : Gli istituti di émissione en Italie. I tentativi di unificazione (1843-1892) (=  Collana storica della Banca d'Italia . Volume 2 ). Laterza, Rome / Bari 1990, ISBN 88-420-3523-8 . 
• Gastone Manacorda : Crisi economica e lotta politica in Italia, 1892-1896 (=  Biblioteca di cultura storica ). G. Einaudi, Turin 1968. 
• Guglielmo Negri: Giolitti e la nascita della Banca d'Italia nel 1893 (=  Collana storica della Banca d'Italia . Volume 3 ). Laterza, Rome / Bari 1989, ISBN 88-420-3501-7 . 
• Valeria Sannucci : Molteplicità delle banche di emissione : ragioni economiche ed effetti sull'efficacia del controllo monetario (1860-1890) . Dans : Ricerche per la storia della Banca d'Italia. (=  Collana storica della Banca d'Italia . Volume 1 ). ruban 1 : Scritti de Sergio Cardarelli . Laterza, Rome / Bari 1990. 
• Alfredo Gigliobianco : Via Nazionale. Chef d'orchestre de la Banca d'Italia classe e. Cento anni di storia (=  Saggi, Storia e scienze sociali ). Donzelli, Rome 2006, ISBN 88-6036-036-6 . 
• Gianni Toniolo : La Banca d'Italia e l'economia di guerra (=  Collana storica della Banca d'Italia . Volume 5 ). Laterza, Rome / Bari 1989, ISBN 88-420-3500-9 . 
• Giuseppe Guarino, Gianni Toniolo, Alfredo Gigliobianco, Giuseppe Santonocito, Raffaele Sgrulletta: La Banca d'Italia e il sistema bancario, 1919-1936 (=  Collana storica della Banca d'Italia . Volume 7 ). Laterza, Roma-Bari 1993, ISBN 88-420-4335-4 . 
• Stefano Battilossi : La gouvernance a-t - elle fait échouer les banques universelles ? Aléa moral, prise de risque et crises bancaires dans l'Italie de l'entre-deux-guerres . Dans : La revue d'histoire économique . ruban 62 , S1, août 2009, ISSN  0013-0117 , p. 101-134 , JSTOR : 20543009 . 
• Richard Dalla Volta : La crise bancaire italienne . Dans : Le Journal d'économie politique . ruban 2 , non. 1 . The University of Chicago Press, Chicago décembre 1893, p. 1-25 . 
• Piero Sraffa : La crise bancaire en Italie . Dans : Le Journal Économique . ruban 32 , non. 126 . Blackwell Publishing pour la Royal Economic Society, juin 1922, pp. 178-197 . 
• Henry S. Miller : Politiques monétaires et de change italiennes sous le fascisme . Dans : The American Economic Review . ruban 30 , non. 3 . Association économique américaine, septembre 1940, p. 554-560 . 
• Franco Cotula, Marcello De Cecco, Gianni Toniolo : La Banca d'Italia : sintesi della ricerca storica 1893-1960 (=  Collana storica della Banca d'Italia ). Laterza, Bari 2003, ISBN 88-420-6904-3 . 
• Antonio Finocchiaro, Alberto Contessa : La Banca d'Italia : organizzazione e funzioni ; gouverneur de la moneta, vigilanza, supervisione sui mercati e sul sistema dei pagamenti . Ed. Bancaria, Rome 2003, ISBN 88-449-0593-0 . 
• Michele Fratianni et Franco Spinelli : Une histoire monétaire de l'Italie . Cambridge University Press, Cambridge 1997, ISBN 0-521-44315-6 . 
• Valeria Sannucci : La mise en place d'une banque centrale : l'Italie au XIXe siècle . In : Marcello De Cecco, Alberto Giovannini (éd.) : Une Banque centrale européenne ? Perspectives d'unification monétaire après dix ans de SME . Cambridge University Press, Cambridge 1989, ISBN 0-521-37623-8 , pp. 244-2285 . 

liens web

• Site Internet de la Banca d'Italia (italien, anglais)
• Site de la Banque centrale européenne

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