Réserve d'or

Réserves internationales d'or de 1845 à 2012 en tonnes

Nationaux or les stocks sont appelés comme réserves d'or , qui sont généralement la responsabilité d'une banque centrale ou d' un ministère des finances et servent comme monnaie de réserve.

Objectif des réserves nationales d'or

Stockage d'or de la Federal Reserve Bank of New York

Dans le passé, le but des réserves nationales d'or était principalement de couvrir les devises avec l' étalon-or . Aujourd'hui, l' or est conservé comme réserve nationale pour les périodes de crise et comme compensation des risques pour les fluctuations du dollar américain . De plus, un inventaire d'or élevé signifie également un degré élevé d'indépendance, puisque l'or peut servir de moyen de paiement à tout moment.

La grande majorité des banques centrales ont réduit leurs avoirs en or pour compenser la dette nationale. La part des réserves internationales d'or dans le total des réserves de change a diminué au cours des trois dernières décennies, passant de 60% en 1980 à 10% en 2006 en raison des ventes et d'une moindre importance pour la couverture de change. Récemment, l'importance de l'or a de nouveau augmenté à mesure que le prix a fortement augmenté.

Les pays possédant les plus grandes réserves d'or ont accepté de ne pas mettre d'or sur le marché sans un accord; cela devrait stabiliser le prix de l' or . Une offre trop élevée sur le marché entraînerait une baisse significative du prix de l'or, et le produit serait bien inférieur à la valeur possible.

Le 26 septembre 1999, 15 banques centrales européennes, dont la Banque centrale européenne , ont signé le Central Bank Gold Agreement (CBGA) à Washington, DC , qui réglemente le volume des ventes d'or pour les cinq prochaines années. Le premier accord CBGA I (1999–2004) a permis aux banques centrales de vendre un maximum de 400 tonnes par an, à compter du 27 septembre. Dans le cadre de CBGA II (2004–2009), le volume maximum des ventes a été porté à 500 tonnes par an. Dans l'accord sur l'or CBGA III (2009-2014), un volume de ventes maximal de 400 tonnes par an a été convenu. Dans le contrat, l'Allemagne a une option de vente.

Réserves d'or et guerres

Les réserves d'or peuvent être importantes pour la politique et l'armée. Les guerres n'étaient guère possibles sans un coffre de guerre , également connu sous le nom de trésor de guerre. Ce pourrait être un objectif de guerre de s'emparer du trésor d' un pays attaqué.

En 1865, l' Union monétaire latine a été formée . C'était une union monétaire entre la France , la Belgique , l' Italie , la Suisse et la Grèce , qui existait en fait du 23 décembre 1865 à 1914 et formellement jusqu'au 31 décembre 1926. Le bimétallisme entre les pièces d'or et d'argent stipulé dans l'Union monétaire latine était représenté comme suit: Deux pièces d'argent de 5 francs (= 45 grammes d'argent fin) correspondaient à une pièce d'or de 10 francs (= 2,9032 grammes d'or fin), soit 15, 5: 1. Seule la pièce en argent de 5 francs était destinée à être une pièce Kurant aux côtés des pièces d' or .

Après la guerre franco-prussienne de 1870/71, l' Empire allemand demanda et reçut de la France des réparations d' un montant de cinq milliards de francs français. De grandes quantités d'or et d'argent ont afflué dans l'Empire allemand sous forme de pièces de monnaie. Ce fut l'un des déclencheurs du boom économique des premiers jours . Entre autres, ils ont été utilisés pour financer des mesures d'infrastructure dans tout l'Empire allemand, par exemple des gares postales en Prusse orientale , des églises et des écoles dans le Palatinat et en Alsace . Le développement de l'économie française a été ralenti par l'augmentation des indemnités de guerre. L'Empire allemand a également augmenté en population et est devenu la plus grande économie d' Europe.

Une petite partie de 120 millions de francs a été stockée comme trésor de guerre impérial dans la tour Julius de la citadelle de Spandau et est revenue en France après la fin de la Première Guerre mondiale .

Peu de temps après l' annexion de l'Autriche en mars 1938, le régime nazi avait la réserve d'or et les réserves de change de l' Autriche, qui avaient atteint des niveaux considérables en raison de la politique économique déflationniste des gouvernements dans les années 1930, transportées en Allemagne avec peu de devises. Plus de 2,7 milliards de schillings en or et en devises sont passés sous contrôle nazi.

En octobre 1939, peu après le début de la Seconde Guerre mondiale , l' état-major britannique rédigea un mémorandum basé sur les renseignements et les enquêtes militaires . Il traitait des "Mesures à prendre pour la Hollande et la Belgique en cas d'invasion allemande":

« HM Treasury , en collaboration avec la Banque d'Angleterre et le Département d'État, devra travailler sur des moyens de déplacer les lingots et les titres importants vers un lieu sûr commun. Le transport de plusieurs centaines de tonnes de barres est un problème difficile et le chargement prendrait beaucoup de temps. Ce serait bien sûr l'idéal si l'or arrivait dans notre pays ou aux États-Unis d'Amérique. [...] Les réserves d'or de la Belgique et des Pays-Bas valent respectivement environ 70 et 110 millions de livres britanniques. Le poids total de ces barres est d'environ 1 800 tonnes et leur évacuation, ce qui serait une question de première importance, créerait des problèmes importants si l'on se précipitait vers des transports désorganisés. Pour le moment, nous supposons que cet or sera conservé à Bruxelles ou à La Hague, qui ne conviendraient pas à une évacuation rapide en cas d'urgence. "

Le gouvernement belge a pris sa réserve d'or à l'étranger à l'insu du roi. La destination était l'Angleterre ou les États-Unis. Cependant, le navire de transport a dû changer de cap à partir de l'Italie, et finalement le trésor a atteint Dakar . Après la campagne occidentale de l'Allemagne en 1940, le ministère allemand des Affaires étrangères a exigé la cession de la réserve d'or. Un transport aventureux des lingots d'or à travers l'Afrique du Nord et la Méditerranée a commencé, jusqu'à ce qu'en 1941 les autorités françaises remettent 41 tonnes de cet or belge aux représentants de la Reichsbank allemande à Marseille . Après quelques manœuvres politiques simulées, cette réserve d'or entre officiellement en possession des Allemands le 9 octobre 1942. Les barres ont été fondues et amenées en Suisse.

Pendant l' opération de l'exercice Weser , l'occupation du Danemark et de la Norvège par la Wehrmacht le 9 avril 1940, une attaque contre Oslo par les troupes aéroportées allemandes était prévue. En raison d'un épais brouillard, l'action a été retardée afin que la famille royale et les réserves d'or norvégiennes puissent s'échapper .

Après 1945

Le système de Bretton Woods a existé de 1945 à 1971 environ . Il réglementait des taux de change relativement fixes entre les monnaies des pays participants, dont les États-Unis, la Grande-Bretagne et l'Allemagne. L'or a joué un rôle important dans le système de Bretton Woods.

France

La politique monétaire du président français Charles de Gaulle était, entre autres à la suggestion de l'économiste français Jacques Rueff (1896–1978), fortement orientée vers l'or. En février 1965, de Gaulle a annoncé qu'il échangerait des réserves de devises en dollars américains contre de l'or dans le cadre du système de Bretton Woods. À l'été 1966, la France a augmenté la proportion d'or dans ses réserves à 86 pour cent. Contrairement à d'autres pays qui ont échangé des dollars contre de l'or au cours de la même période, dont l'Allemagne, la France n'a pas laissé l'or dans les coffres de la Réserve fédérale de New York , mais a insisté pour expédier les lingots d'or en France afin qu'ils ne le fassent pas. "abandonné à l'emprise d'une puissance étrangère". Cependant, de Gaulle n'a pas atteint son objectif de revenir à l'étalon-or.

Allemagne

L'accumulation des réserves d'or allemandes après la Seconde Guerre mondiale a commencé en 1951 et a culminé en 1968 avec 4 000 tonnes. Au 31 décembre 2011, l'inventaire était de 3 396 tonnes, ce qui correspond à une valeur de marché de 132,9 milliards d' euros . Au 23 août 2017, 49,4% des 3378 tonnes d'or allemandes, disponibles sous forme de barres de 12,5 kg , se trouvaient à l'étranger.

Réserves d'or dans le monde

En 1965, les réserves mondiales d'or ont culminé à 38 347 tonnes. Avec la dissolution du système de Bretton Woods en 1971, les taux de change ont été libérés et l'or a perdu sa fonction de milieu de couverture. En 2007, le World Gold Council a estimé les réserves mondiales d'or à 29 667 tonnes, soit 22,6% de moins qu'en 1965. Depuis le début de la crise financière en 2007 , les réserves internationales d'or ont de nouveau augmenté. À la fin de 2009, le total des avoirs en or de toutes les banques centrales représentait environ 16% (26 780 tonnes) de l'or disponible dans le monde. Les plus grandes réserves mondiales de métaux précieux sont les États-Unis , suivis de l' Allemagne et du Fonds monétaire international (FMI).

Le 19 septembre 2009, le FMI a annoncé qu'il se séparerait d'un total de 403 tonnes d'or, soit un huitième de ses réserves. La vente d'or a été recommandée en février 2007 par un comité consultatif de huit personnes, qui comprenait principalement d'anciens et actuels gouverneurs de banque centrale, dont Alan Greenspan et Jean-Claude Trichet . 200 tonnes ont été vendues à la Reserve Bank of India , 10 tonnes à la Central Bank of Sri Lanka et 2 tonnes à la Bank of Mauritius . Les 191 tonnes d'or du FMI restantes ont été vendues sur le marché libre.

Des parties des réserves d'or américaines sont stockées à Fort Knox . La plupart de l'or américain est stocké dans le sous-sol de la Federal Reserve Bank of New York à Manhattan . Là-bas, cette banque exploite également le plus grand entrepôt d'or du monde avec 550 000 lingots pour une soixantaine de pays. Les réserves d'or stockées dans les banques du monde entier s'élèvent à environ 30 000 tonnes. La quantité totale d'or jamais produite était estimée à environ 190 040 tonnes (6,7 milliards d'onces) à la fin de 2017. Cela correspond à une valeur de marché théorique de 10 700 milliards d'euros actuellement. Cela était basé sur un prix de 1589,08 € l'once troy (prix de l'or le 17 novembre 2020).

Les plus grands avoirs en or appartiennent à des intérêts privés. On estime qu'environ 20 000 tonnes d'or appartiennent à des intérêts privés en Inde . Dans le monde, 70% de l'or est traité par des bijoutiers , 11% est utilisé dans l'industrie, en particulier en électronique, et en médecine, en particulier en dentisterie , et 13% est utilisé par les banques et les investisseurs privés à des fins monétaires sous forme de pièces de monnaie et de lingots. .

La part des réserves internationales d'or dans les réserves totales de devises a chuté au cours des trois dernières décennies en raison des ventes et d'une moindre importance pour la couverture de change, passant de 60% en 1980 à un minimum de 8,6% en mars 2005. Depuis, la proportion a de nouveau légèrement augmenté.

Réserves d'or de la zone euro

À 10 788 tonnes, les réserves d'or des pays de l' Union monétaire européenne sont nettement plus importantes que celles des États-Unis avec 8 134 tonnes (en 2015).

Pays et organisations

Le tableau montre l'évolution des réserves mondiales d'or en devises officielles de décembre 1970 à janvier 2019 en tonnes et le pourcentage d' or dans les réserves totales de devises . Si l'on devait inclure les avoirs des SPDR Gold Shares comme le plus grand fonds négocié en bourse (ETF) avec des avoirs physiques en or dans cette analyse, il devrait être classé 9e derrière la Suisse et devant le Japon avec 824,89 tonnes d'or (comme de juillet 2019). La Russie a plus que doublé ses réserves d'or depuis 2012, dépassant la Chine, même si les réserves y ont également été augmentées de manière très significative.

Réserves d'or en tonnes et part d'or du total des réserves de change

Classement (2019)	Nom de famille	1970	1980	1990	2000	2010	2012	2015	2019	Part en% (2019)
1	États-Unis États-Unis	9 839,2	8 221,2	8 146,2	8 136,9	8 133,5	8 133,5	8 133,5	8 133,5	73,9
2	Allemagne Allemagne	3 536,6	2 960,5	2 960,5	3 468,6	3 401,0	3 395,5	3 381,0	3 369,7	69,2
3	FMI	3 855,9	3 217,0	3 217,0	3 217,3	2 814,0	2 814,0	2 814,0	2 814,0	...
4e	Italie Italie	2 565,3	2 073,7	2 073,7	2 451,8	2 451,8	2 451,8	2 451,8	2 451,8	65,5
5	France France	3 138,6	2 545,8	2 545,8	3 024,6	2 435,4	2 435,4	2 435,4	2 436,0	59,0
6e	Russie Russie	...	...	...	384,4	788,6	936,7	1 275,0	2 066,2	17,6
7e	République populaire de Chine les gens de la République de Chine	...	398,1	395,0	395,0	1 054,1	1 054,1	1 658,1	1 842,6	2,3
8ème	la Suisse la Suisse	2 427,0	2 590,3	2 590,3	2 419,4	1 040,1	1 040,1	1 040,0	1 040,0	5.1
9	Japon Japon	473,2	753,6	753,6	763,5	765,2	765,2	765,2	765,2	2,4
dix	Pays-Bas Pays-Bas	1 588,2	1 366,7	1 366,7	911,8	612,5	612,5	612,5	612,5	65,5
11	Inde Inde	216,3	267,3	332,6	357,8	557,7	557,7	557,7	592,0	5,9
12ème	Union européenne Banque centrale européenne	...	...	...	747,4	501,4	502,1	504,8	504,8	25,8
13e	Taïwan Taïwan	72,9	97,8	421,0	421,8	423,6	423,6	423,6	423,6	3,5
14e	le Portugal le Portugal	801,5	689,6	492,4	606,7	382,5	382,5	382,5	382,5	63,8
15e	Kazakhstan Kazakhstan	...	...	...	57,2	67,3	104,4	205,7	345,4	44,9
16	Arabie Saoudite Arabie Saoudite	105,8	142,0	143,0	143,0	322,9	322,9	322,9	323,1	2,4
17e	Royaume-Uni Royaume-Uni	1 198,1	585,9	589,1	487,5	310,3	310,3	310,3	310,3	7,3
18e	Liban Liban	255,5	286,8	286,8	286,8	286,8	286,8	286,8	286,8	20,2
19e	Espagne Espagne	442,6	454,3	485,6	523,4	281,6	281,6	281,6	281,6	15,8
20e	L'Autriche L'Autriche	634,2	656,6	634,3	377,5	280,0	280,0	280,0	280,0	48,3
21	dinde dinde	112,9	117,2	127,4	116,3	116,1	295,5	504,7	253,1	12,1
22e	Belgique Belgique	1 306,6	1 063,1	940,3	258,1	227,5	227,5	227,4	227,4	34,1
23	Philippines Philippines	49,8	59,7	89,8	224,8	154,1	199,1	195,4	197,9	10,4
24	Algérie Algérie	170,1	173,6	159,9	173,6	173,6	173,6	173,6	173,6	7,3
25ème	Venezuela Venezuela	341,2	356,4	356,4	318,5	365,8	362,0	361,0	161,2	76,6
26e	Thaïlande Thaïlande	72,8	77,4	77,0	73,6	99,5	152,4	152,4	154,0	3.0
27	Pologne Pologne	...	23,6	14,7	102,8	102,9	102,9	102,9	128,6	4.4
28	Singapour Singapour	...	...	...	127,4	127,4	127,4	127,4	127,4	1,7
29	Suède Suède	177,8	188,8	188,8	185,4	125,7	125,7	125,7	125,7	8.1
30ème	Afrique du Sud Afrique du Sud	591,9	377,9	127,2	183,5	124,9	125,0	125,2	125,3	9.7
31	Mexique Mexique	156,4	64,1	28,6	7,8	7,1	125,1	122,2	120,1	2,7
32	Libye Libye	75,8	95,7	112,0	143,8	143,8	116,6	116,6	116,6	5,4
33	Grèce Grèce	103,5	119,3	105,8	132,6	111,6	111,8	112,6	113,1	60,0
34	COREE DU SUD Corée du Sud	3.0	9,3	10,0	13,7	14,4	70,4	104,4	104,4	1.0
35	Roumanie Roumanie	...	115,5	68,7	104,9	103,7	103,7	103,7	103,7	9,9
36	BIS	250,6	234,6	242,6	199,2	120,0	116,0	108,0	102,0	...
37	Irak Irak	127,5	...	...	...	5,9	5,9	89,8	96,3	6,4
38	Koweit Koweit	76,6	79,0	79,0	79,0	79,0	79,0	79,0	79,0	7,8
39	Indonésie Indonésie	3,5	74,5	96,8	96,5	73,1	73,1	78,1	78,5	2,7
40	Egypte Egypte	75,7	75,6	75,6	75,6	75,6	75,6	75,6	78,3	7,0
41	Australie Australie	212,4	246,7	246,7	79,7	79,9	79,9	79,9	68,7	5,6
42	Brésil Brésil	40,2	58,3	142,1	65,9	33,6	33,6	67,2	67,3	0,7
43	Danemark Danemark	57,4	50,7	51,3	66,6	66,5	66,5	66,5	66,5	3,6
44	Pakistan Pakistan	48,5	56,6	60,6	65,0	64,4	64,4	64,5	64,6	21,1
45	Argentine Argentine	124,2	136,0	131,7	0,6	54,7	61,7	61,7	61,7	4,5
46	Finlande Finlande	25,7	30,7	62,3	49,0	49,1	49,1	49,1	49,1	19,5
47	Biélorussie Biélorussie	...	...	...	1.2	35,3	49,7	44,6	46,9	25,8
48	Bolivie Bolivie	11,3	23,6	27,8	29,2	28,3	42,3	42,5	42,5	19,1
49	Bulgarie Bulgarie	...	...	...	39,9	39,9	39,9	40,1	40,4	5,8
50	Malaisie Malaisie	42,6	72,2	73,1	36,4	36,4	36,4	37,3	38,9	1,5
51	Pérou Pérou	35,3	43,5	68,7	34,2	34,7	34,7	34,7	34,7	2,3
52	Slovaquie Slovaquie	...	...	...	40,1	31,8	31,8	31,7	31,7	24,4
53	Hongrie Hongrie	...	64,4	9,3	3,1	3,1	3,1	3,1	31,5	4.4
54	Qatar Qatar	5,8	14,8	25,9	0,6	12,4	12,4	12,4	31,1	4.2
55	Syrie Syrie	24,9	25,9	25,9	25,9	25,8	25,8	25,8	25,8	5,7
56	Ukraine Ukraine	...	...	...	14,1	27,5	34,8	23,9	24,3	5,4
57	Maroc Maroc	18,7	21,9	21,9	22,0	22,0	22,0	22,0	22,1	3,6
58	L'Afghanistan L'Afghanistan	...	...	...	...	21,9	21,9	21,9	21,9	10,7
59	Nigeria Nigeria	17,8	21,4	21,4	21,4	21,4	21,4	21,4	21,4	2,0
60	Serbie Serbie	...	...	...	14.2	13,1	14,8	17,7	20,2	6,0
61	Sri Lanka Sri Lanka	...	2,0	1,9	10,5	17,2	8,2	22,3	19,9	9,1
62	Tadjikistan Tadjikistan	...	...	...	0,2	2.6	4,9	8,9	19,7	62,6
63	Mongolie Mongolie	...	...	...	...	...	...	2.2	15,1	17,3
64	Bangladesh Bangladesh	...	1,7	2,5	3.4	13,5	13,5	13,8	14,0	1,8
65	République de Chypre Chypre	13,3	14,3	14,3	14,4	13,9	13,9	13,9	13,9	62,0
66	Curacao Curaçao et Sint MaartenSint Maarten	...	...	...	...	...	...	...	13,1	29,0
67	Colombie Colombie	15,1	86,7	19,5	10.2	6,9	10,4	10,4	12,8	1.1
68	Ile Maurice Ile Maurice	...	1.2	1,9	1,9	3,9	3,9	8,9	12,4	7,7
69	Cambodge Cambodge	...	...	...	12,4	12,4	12,4	12,4	12,4	3,8
70	Equateur Equateur	17,0	12,9	13,8	26,3	26,3	26,3	11,8	11,8	19,3
71	Kirghizistan Kirghizistan	...	...	...	2.6	2.6	2,9	4.0	10,8	20,2
72	République Tchèque République Tchèque	...	...	...	13,9	12,7	11,8	10.2	8,8	0,2
73	Ghana Ghana	5,0	7,9	7,3	8,7	8,7	8,7	8,7	8,7	5,7
74	Paraguay Paraguay	...	...	...	1.1	0,7	8,2	8,2	8,2	4.2
75	Emirats Arabes Unis Emirats Arabes Unis	...	...	...	...	...	...	...	7,5	0,3
76	Myanmar Myanmar	55,7	7,8	7,8	7,2	7,2	7,3	7,3	7,3	5,4
77	Guatemala Guatemala	15,5	16.2	6,4	6,7	6,9	6,9	6,9	6,9	2.2
78	Macédoine du Nord Macédoine du Nord	...	...	...	3,5	6,8	6,8	6,8	6,9	8,5
79	Tunisie Tunisie	3,9	5,8	5,8	6,8	6,8	6,7	6,8	6,8	5,4
80	Lettonie Lettonie	...	...	...	7,7	7,7	7,7	6,6	6,6	6.1
81	Irlande Irlande	14.2	11,1	11.2	5.5	6,0	6,0	6,0	6,0	4.6
82	Lituanie Lituanie	...	...	...	5,8	5,8	5,8	5,8	5,8	5.1
83	Bahreïn Bahreïn	...	...	...	...	4.7	4.7	4.7	4.7	7,6
84	Brunei Brunei	...	...	...	...	...	2,0	4.6	4,5	5,4
85	Mozambique Mozambique	...	...	...	2.2	2,3	3,3	5,9	4.4	5.2
86	Slovénie Slovénie	...	...	...	0,0	3.2	3.2	3.2	3.2	13,4
87	Aruba Aruba	...	...	3,1	3,1	3,1	3,1	3,1	3,1	12,8
88	Bosnie Herzégovine Bosnie Herzégovine	...	...	...	...	1.0	2,0	3.0	3.0	1,8
89	Luxembourg Luxembourg	13,7	14.2	10,7	2,4	2.2	2.2	2.2	2.2	9,5
90	Hong Kong Hong Kong	...	...	7,1	2,1	2,1	2,1	2,1	2,1	0,0
91	Islande Islande	0,9	1,5	1,5	1,8	2,0	2,0	2,0	2,0	1.2
92	Papouasie Nouvelle Guinée Papouasie Nouvelle Guinée	...	1,8	2,0	2,0	2,0	2,0	2,0	2,0	4.0
93	Trinité-et-Tobago Trinité-et-Tobago	...	1,7	1,7	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1.0
94	Haïti Haïti	...	...	...	...	...	...	1,8	1,8	3,3
95	Yémen Yémen	...	...	1,6	1,6	1,6	1,6	1,6	1,6	1.2
96	Albanie Albanie	...	...	...	3,5	1,6	1,6	1,6	1,6	1,6
97	Suriname Suriname	...	...	...	...	...	...	...	1,4	9,9
98	Le Salvador Le Salvador	...	...	...	...	...	...	...	1,4	1,4
99	Laos Laos	...	...	0,5	0,5	8,9	8,9	8,9	0,9	3,6
100	Les îles Salomon Les îles Salomon	...	...	...	...	...	...	...	0,7	4,9
	Les Nations Unies monde	36 606,7	35 836,3	35 582,1	33 059,9	30 534,5	31 447,4	32 404,5	33 872,7	...
	Zone euro Zone euro	...	...	...	12 426,9	10 793,4	10 787,4	10 788,1	11 944,1	28,3

Réserves d'or privées

Les plus grandes réserves d'or privées de produits aurifères négociés en bourse sont répertoriées :

D'autres stocks substantiels d' or d'investissement sont conservés sous la forme de lingots d'or et de pièces d'or ou conservés sous forme d'or voûté .

En 2010, environ 4 000 tonnes d'or sous forme d'investissements physiques en or étaient la propriété de particuliers allemands. En outre, les investisseurs privés détenaient environ 1 400 tonnes sous forme d'investissements en titres en or. Les réserves d'or privées les plus élevées du monde se trouvent en Inde , où l'or et les bijoux sont traditionnellement évalués comme des actifs de valeur stable. La quantité d'or détenue par des particuliers en Inde est estimée à environ 18 000 tonnes.

liens web

Wiktionnaire: Goldreserve  - explications des significations, origines des mots, synonymes, traductions

• Conseil mondial de l'or

Preuve individuelle

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