Banque d'investissement
Les banques d'investissement sont des banques spéciales dont l' activité principale de l' entreprise d'investissement , la gestion d'actifs pour ses clients, le commerce avec des titres et de soutien aux entreprises dans les actions entreprises , comme une introduction en bourse est.
Général
Les banques d'investissement servent à soutenir les échanges sur les marchés financiers par le biais de transactions d'investissement. Ils étaient à l' origine aux États - Unis le système bancaire en contrepartie aux banques commerciales ( anglais des banques commerciales ) que l'enregistrement a été autorisé par les dépôts des clients, mais ont fait l' objet d' une surveillance plus étroite. Cependant , à la suite de la crise bancaire américaine en 2008, les dernières grandes banques d'investissement ont renoncé à leur statut juridique spécial en septembre 2008. Dans les pays dotés d'un système bancaire universel , comme l' Allemagne , il n'y a généralement pas de statut distinct pour l'activité de banque d'investissement. Une exception à cette règle est le code de l' investissement en capital , qui est valable dans tous les États membres de l'UE, avec des réglementations spéciales pour les activités d'investissement.
Développement historique
À l'ère de l' âge d'or , des sociétés telles que US Steel et General Electric ont été créées aux États - Unis grâce aux acquisitions des parts de John Pierpont Morgan dans des sociétés et à leur fusion ultérieure . Les banques de la famille Rothschild ( Rio Tinto , Eramet , Imerys , De Beers ) et Sal. Oppenheim ont joué un rôle comparable en Europe .
Les banques d'investissement telles qu'elles sont aujourd'hui développées aux États-Unis après l'introduction du Glass-Steagall Act (1933), qui prescrivait une séparation stricte des banques commerciales et des banques d'investissement. Bien que la stricte ségrégation commerciale exigée par cette loi ait été levée en 1999, les banques d'investissement ont continué d'être soumises à une réglementation moins stricte.
Une reprise croissante des banques d'investissement par les banques universelles pouvait déjà être observée depuis la fin des années 80 . Outre l'attractivité et l'image de l'entreprise, cela se justifiait par le fait que les banques mixtes pouvaient offrir à leurs clients des garanties plus importantes sur les émissions et couvrir l'ensemble du portefeuille de financement. Le Credit Suisse a repris First Boston en 1988, Deutsche Bank en 1989 Morgan Grenfell et en novembre 1998 / juin 1999 Bankers Trust New York Corp., Dresdner Bank en 1995 Kleinwort Benson et en 2000 Wasserstein Perella, UBS S. G. Warburg et Paine Webber, le Citigroup Smith Barney et Salomon Brothers .
Avec la crise bancaire américaine de 2008 , les cinq plus grandes banques d'investissement américaines ont disparu entre mai et septembre 2008. Par exemple, en raison de difficultés de refinancement, la société traditionnelle Merrill Lynch a été rachetée par Bank of America en septembre 2008 et Lehman Brothers a dû déposer son bilan. Bear Stearns a dû approuver sa vente au groupe financier JPMorgan Chase en mars . Les anciennes banques d'investissement Goldman Sachs et Morgan Stanley ont également renoncé à leur statut juridique de banques d'investissement. À la lumière de ces développements, l'ancien patron de Bear Stearns, Alan Greenberg, qui avait travaillé à Wall Street pendant plus de 60 ans , a décrit la banque d'investissement comme «terminée» dans une interview de décembre 2008 avec Bloomberg TV .
Prestations de service
- Sur les marchés primaires, ils traitent la question de la dette et des capitaux propres .
- Ils accompagnent les acquéreurs de capitaux dans leur recherche de bailleurs de fonds et assurent des services de courtage à travers leurs conseils sur l'acquisition et la vente d'investissements d'entreprise ( M&A ).
- Sur les marchés secondaires , ils conseillent les clients et exécutent des ordres de négociation de titres pour les clients.
- Vous prenez en charge la gestion d'actifs pour les clients.
- Ils sont également des teneurs de marché ; En d'autres termes, ils négocient des valeurs mobilières et des biens standardisés (par exemple des devises ) en fixant des prix d'achat et de vente.
- Le trading pour compte propre vise à augmenter les profits et à augmenter la liquidité sur le marché, ce qui facilite le commerce des autres acteurs du marché.
- Vous accompagnerez les entreprises dans la restructuration des structures de dette et de fonds propres existantes et dans la structuration et la négociation de plans de réorganisation.
Classement
Selon le journal financier Financial Times , les banques suivantes avaient la plus grande banque d'investissement au monde en 2018 (en termes de revenus ):
rang | Banque | pays | Revenu (millions USD) |
---|---|---|---|
1. | JPMorgan Chase | États Unis | 7 028,00 |
2. | Goldman Sachs | États Unis | 6 447,96 |
3. | Morgan Stanley | États Unis | 5 261,01 |
4e | Bank of America Merrill Lynch | États Unis | 5 052,70 |
5. | Citigroup | États Unis | 4 681,19 |
6e | Crédit Suisse | Suisse | 3 338,08 |
7e | Barclays | Royaume-Uni | 3 220,81 |
8ème. | Banque Allemande | Allemagne | 2 573,35 |
9. | Wells Fargo & Co | États Unis | 2 151,26 |
dix. | HSBC Holdings PLC | Royaume-Uni | 2 055,34 |
Les revenus listés résultent des activités classiques de banque d'investissement des banques (M&A, émission de fonds propres et de dette). Les revenus de négociation de titres ou de gestion d'actifs n'ont pas été pris en compte.
Documentaires
- Master of the Universe : L'ancien banquier d'investissement Rainer Voss rend compte de ses expériences en banque d'investissement (Film 2013, récompensé entre autres par le .. Grand prix de la critique 2013 du Festival International du Film de Locarno ).
Littérature
- Michael Schröder u. a.: Le rôle de la banque d'investissement pour l'économie allemande . ZEW Mannheim, n ° 12–01, 2012, ISSN 1611-681X (PDF; 4,1 Mo) .
- Alan D. Morrison, William J. Wilhelm, Jr.: Banque d'investissement: institutions, politique et droit . Nouvelle édition révisée. Oxford University Press, 2008, ISBN 0-19-954418-2 .
- Heinz-Josef Hockmann (Ed.), Friedrich Thießen : Banque d'investissement . 2e édition révisée. Schäffer-Poeschel, Stuttgart 2007, ISBN 3-7910-2590-2 .
- Ann-Kristin Achleitner: Manuel de la banque d'investissement . 3. Édition. Gabler, Wiesbaden 2000, ISBN 3-409-34184-6 .
Preuve individuelle
- ↑ Source: Bloomberg
- ↑ Tables de classement. Dans: FT.com. 25 septembre 2019, consulté le 13 novembre 2019 .
- ↑ Annette Scharnberg: Démystifié: Le documentaire bancaire "Master Of The Universe". Dans: 3sat . 13 août 2013, consulté le 11 juin 2015 .
- ↑ "Master of the Universe" de Marc Bauder remporte le prix de la critique à Locarno. (PDF; 69 ko) Hessian Film Funding , 19 août 2013, consulté le 11 juin 2015 (communiqué de presse).