investissement

Un investissement ( investire en latin , «vêtir») est généralement compris dans l' économie comme signifiant l'utilisation du capital dans un but précis par un investisseur .

Général

Le terme est un objet de connaissance à la fois en administration des affaires et en économie . Alors que les décisions d'investissement entrepreneuriales sont au premier plan dans l'administration des entreprises , l'économie examine le comportement d' investissement agrégé de tous les sujets économiques . Le terme investissement en capital est plus courant pour les investissements des ménages privés dans le contexte de la planification financière privée .

Avec l' investissement biologique, on entend l'engagement des parents à assurer la survie de la progéniture , surtout au détriment de la concurrence pour les autres partenaires.

Administration des affaires

L' économiste d'entreprise Günter Wöhe distingue les investissements corporels, financiers et immatériels en fonction du type d' actifs pour lesquels les ressources financières sont utilisées. Dans un sens plus large, cela comprend les investissements à court terme ainsi que les investissements en valeurs mobilières (investissements financiers). Plus étroitement et le plus couramment, le terme est utilisé pour les immobilisations corporelles à long terme . Elle peut être considérée comme de longue durée si les moyens de production survivent à l' exercice en cours . Les investissements couvrent un large éventail: de l'immobilier aux véhicules commerciaux et aux machines en passant par les équipements d'exploitation et de bureau . Ils peuvent être faits par publics que privés entreprises .

Les investissements se reflètent sur l' actif du du bilan ( propriété , usine et équipement , les actifs financiers et les actifs incorporels ), leur financement est à trouver en conséquence sur le passif ( capitaux propres et la dette ).

Classification

Fondamentalement, les investissements sont différenciés en fonction des objets de l'investissement. En outre, cette ventilation générale peut également être utilisée pour différencier les investissements de démarrage, nets, bruts et d'expansion:

par sujet
selon le but
par fonction
selon l'interdépendance
selon le risque

Évaluation des investissements de rationalisation et d'expansion

Afin de déterminer le succès d'un investissement de rationalisation ou d'expansion planifié ou mis en œuvre, les effets de l'investissement sur les processus opérationnels doivent d'abord être enregistrés. La base pour cela est une comparaison du modèle de processus métier nouveau ou futur avec le précédent . À l'aide du schéma suivant ( matrice de changement ), les effets attendus ou réels peuvent être systématiquement enregistrés à n'importe quel niveau:

Dimension du changement
quantité qualité salle temps
Facteurs d'entrée 1
2
3
...
Facteurs de sortie 1
2
3
...

Légende:

Exemples d'effets d'investissement:

(x signifie: intersection de la ligne et de la colonne )

Facteurs d'entrée:

  • Facteur d'entrée 1 × quantité : une plus petite quantité de facteur d'entrée 1 est nécessaire car le nouveau processus de production entraîne moins de déchets .
  • Facteur d'entrée 2 × temps : Le temps de traitement dû au facteur d'entrée 2 (= machine) est réduit car la nouvelle machine est cadencée plus haut.
  • Facteur d'entrée 3 × espace : moins d'espace au sol est nécessaire pour stocker le facteur d'entrée 3, car un rack haut est utilisé dans le nouveau processus .
  • Facteur d'entrée 4 × qualité : Le facteur d'entrée 4 nécessite une qualité inférieure car le nouveau processus de production est plus efficace .

Facteurs de sortie:

  • Facteur de sortie 1 × temps : pour la création du facteur de sortie 1, le temps de débit est réduit , car des temps d' inactivité de moins en moins nombreux se produisent.
  • Facteur de sortie 2 × qualité : La qualité du facteur de sortie 2 augmente car le nouveau processus de production est plus «doux» avec les matières premières utilisées .
  • Facteur de production 3 × espace : La route pour fournir le facteur de production 3 est raccourcie, car la production est délocalisée vers le pays ayant la plus forte demande.
  • Facteur de sortie 4 × quantité : La quantité de facteur de sortie 4 (= bruit ) est réduite car le nouveau processus de production est plus silencieux.

Une fois les effets d'investissement enregistrés, ceux-ci doivent être «monétisés», éventuellement en utilisant des hypothèses auxiliaires. H. être fourni avec des équivalents monétaires . Ce n'est qu'alors qu'ils peuvent être inclus dans le calcul de l' investissement .

Problème de décision

Les investissements sont considérés comme des décisions centrales délicates dans les affaires opérationnelles, car ils ont souvent une importance stratégique à long terme. Ceux-ci résultent de l' intensité capitalistique , de l' engagement capital à long terme et donc de la difficile réversibilité des investissements. Un autre problème est le temps nécessaire à la réalisation d'un investissement (appelé décalage) et la situation de l'information (principalement sur l'avenir), ce qui conduit à des incertitudes.

Afin de faire des déclarations sur la situation d'investissement d'une entreprise, il existe quelques indicateurs commerciaux . Ceux - ci comprennent l' intensité de la plante , l' intensité des actions et taux d'investissement .

La décision d'investissement est encore compliquée par le fait qu'en plus des critères purement économiques (par exemple, durée de vie utile , investissement en capital et rentabilité ), qui sont résumés dans le calcul de l'investissement et préparés sous forme de recommandation de décision, d'autres aspects ( lois , faisabilité technique , interdépendances avec d'autres domaines) sont souvent considérés comme des jeux de rôle. Une nouvelle approche pour déterminer la rentabilité d'un investissement est l' analyse des options réelles , avec laquelle un investissement peut être déterminé en utilisant les moyens de la théorie des prix des options .

Le chiffre clé de l' efficacité marginale du capital constitue la base réelle des décisions d'investissement. L'efficacité marginale du capital est le taux d'intérêt auquel les coûts d'acquisition de l'investissement correspondent à la valeur actuelle de l'investissement (= valeur actuelle du produit net de l'investissement). L'entreprise n'investira que lorsque l'efficacité marginale du capital dépassera le taux d' intérêt actuel du marché . Si un investissement génère un rendement supérieur à un investissement financier alternatif, il est investi et vice versa. Avec la durée de vie prévue d' une machine à acheter de 2 ans, la formule suivante en résulte:

Voici les frais d'acquisition de l'investissement Revenu net de l'investissement la première année Revenu net de l'investissement la deuxième année Performance marginale du capital (retour sur investissement)



Par exemple, si une machine coûte 1000 euros avec une durée de vie de deux ans et que l'entrepreneur attend 500 euros la première année et 540 euros la deuxième année un revenu net de la machine, le résultat est une performance marginale de 8%. Si le taux d'intérêt du marché est de 7%, des investissements sont effectués; s'il est supérieur à 8%, l'investissement n'est pas effectué. Cette capacité marginale a été introduite pour la première fois par John Maynard Keynes en février 1936 dans sa Théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de l'argent .

Autres sujets

Économie

D'un point de vue économique complémentaire, le terme décrit l'utilisation de fonds pour l'acquisition de capital physique à long terme dans le but de produire des biens . Le capital physique obtenu sert à maintenir, améliorer ou agrandir les équipements de production des entreprises et maintenir ou augmenter le stock de capital d' une économie sur le long terme . Les principaux facteurs influençant la taille de l'investissement sont le taux d'intérêt du marché (performance marginale des capitaux employés), le revenu courant et la production actuelle ainsi que les attentes futures des investisseurs. Les investissements sont, par exemple, la construction de bâtiments d'entreprise , l'acquisition d' équipements techniques , de machines ou d' outils . En revanche, les investissements n'incluent pas les biens de consommation durables, les biens militaires ou l'acquisition de connaissances. Les investissements sont financés sur des valeurs équivalentes aux amortissements . Ce n'est que lorsque les investissements sont supérieurs à la dépréciation qu'une augmentation du stock de capital se produit.

Depuis l'introduction du SEC 2010, les dépenses pour les systèmes d'armes militaires , qui relèvent de la définition générale des actifs, n'ont pas été affectées à la consommation intermédiaire comme auparavant , mais à la formation brute de capital fixe . H. les dépenses en capital .

La modélisation

Dans le modèle simple de demande de biens , l'investissement est considéré comme une variable exogène . Cependant, ceci est problématique car le niveau d'investissement réagit aux changements de production et dépend du taux d'intérêt. L'investissement est exprimé dans le modèle de demande de biens pour une économie fermée avec le gouvernement comme

.

Dans une économie ouverte, la définition est

.

Z est la demande totale de biens, C la consommation privée , G les dépenses publiques hors investissement public. X désigne l' exportation et IM l' importation .

Types d'investissements

En ce qui concerne les investissements, les termes suivants doivent être distingués:

Une distinction peut également être faite entre les investissements publics et privés. Il est important ici que l'investissement provienne d'une agence gouvernementale ou d'une entreprise privée majoritairement.

Effets basés sur l'investissement

Effet de capacité

Les effets de capacité sont le résultat de l'élargissement ou de l'amélioration des possibilités de production dans l'économie causée par les investissements nets. Cela signifie que des biens plus nombreux ou meilleurs peuvent être produits grâce à l'investissement. Des investissements nets positifs augmentent ainsi le potentiel de production économique global.

Effet de revenu

En macroéconomie, l'effet revenu décrit l'effet des investissements sur la demande et donc sur le revenu national . Les chaînes d'effets que l'on peut trouver en théorie indiquent que l'augmentation des dépenses d'investissement des entreprises pour l'expansion des entreprises ou de nouveaux processus de production conduit à une demande croissante de biens . Cela augmente également la production et crée de nouveaux emplois qui génèrent des revenus plus élevés (effet primaire). Un revenu plus élevé conduit à son tour à une augmentation de la consommation, ce qui déclenche d'autres effets de revenu sur l'économie (effet secondaire) et permet à ce cycle de recommencer. Une augmentation du revenu national signifie également que l' épargne augmente.

Effet multiplicateur

L' effet multiplicateur des investissements décrit combien le revenu d'une économie augmente si les investissements augmentent d'une certaine valeur. Par exemple, si un investissement de 50 millions d'euros crée une augmentation de 100 millions d'euros du revenu national dans un processus d'ajustement, l'effet multiplicateur est de 2,0. Un processus d'ajustement économique décrit le changement des variables lorsque les conditions-cadres changent dans le but de rétablir l'équilibre économique. Cela ne se produit pas automatiquement et donc généralement sur plusieurs périodes.

L'équation d'investissement

L'équation d'investissement analyse comment diverses variables influentes affectent le niveau d'investissement. Le centre d'intérêt est la relation négative entre les investissements et les intérêts. Si les taux d'intérêt baissent, les investissements augmentent. Si les taux d'intérêt sont augmentés, l'activité d'investissement diminue. Dans une économie, par conséquent, la politique monétaire en particulier peut influencer le niveau des taux d'intérêt et donc les dépenses d'investissement.

Un autre facteur déterminant est le produit intérieur brut (PIB). S'il augmente, les investissements et l' épargne augmentent également . Cela signifie que plus est investi à un certain taux d'intérêt qu'auparavant. L'équation d'investissement keynésienne indique qu'après une période

doit être. Cette équation est dérivée du modèle de cycle de Keynes ( modèle de cycle simplifié ). L'équation d'investissement analyse également la relation entre la consommation et l'investissement. La demande croissante des consommateurs entraîne également une augmentation des investissements.

L'égalité de l'investissement et de l'épargne

Pour une économie fermée comme pour une économie ouverte, l'investissement net doit être tout aussi important que l'épargne, puisque l'épargne correspond à la part inutilisée du revenu et donc à la part inutilisée de la production (investissement net).

Le montant de l'épargne est déterminé par l'investissement.

Il n'y a pas d'accord entre ces deux quantités dès le départ. Rétrospectivement, les conséquences sont des investissements forcés ou des économies.

La relation entre investissement, croissance et économie

L' activité d' investissement est le lien entre l' économie et la croissance . Étant donné que les investissements font partie de la demande , leur augmentation conduit à des taux de croissance élevés pour l'économie dans son ensemble.

La tendance économique est étroitement liée à la volonté d'investir. Les phases de ralentissement économique s'accompagnent d'une réduction des investissements, les phases de reprise et d'expansion sont généralement associées à une activité d'investissement élevée. Les investissements stimulent ainsi l'économie et sont une condition préalable à une croissance économique régulière et à la création d'emplois.

Investissement et État

Étant donné que l'activité d'investissement réagit très fortement à la situation économique, la question se pose souvent de savoir si le contrôle et la promotion des investissements publics auraient un sens. Les subventions à l'investissement au sens de subventions publiques ou de la loi sur les allocations d'investissement sont une pratique courante.

Taux d'investissement

Voir également

également:

tel que:

Littérature

Perspective commerciale

  • Hans Hirth: Fondamentaux du financement et de l'investissement. 3e édition., Oldenbourg Verlag, Munich 2012, ISBN 978-3-486-70211-8 .
  • Bernd Müller-Hedrich, dont: Investment Management. 10e édition. expert Verlag, Renningen, ISBN 3-8169-2558-8 .
  • Gerd Schulte: Investissement. 2e édition. Oldenbourg Verlag, Munich 2007, ISBN 978-3-486-58263-5 .
  • Volker Oppitz, Volker Nollau: Calcul économique du livre de poche . Carl Hanser, Munich 2003, ISBN 3-446-22463-7 .
  • Jörg Hinze et Kai Kirchesch: Le lien entre les bénéfices et les investissements est relâché . In: Wirtschaftsdienst , 79e année (1999), no 11, pp. 677-682 Télécharger (PDF) .
  • Wilhelm Schmeisser, Dieter Krimphove, Horst Zündorf: Financement et investissement. 1ère édition. UTB, Stuttgart 2012, ISBN 978-3-8252-3672-4 .

Perspective économique

liens web

Wiktionnaire: Investissement  - explications des significations, origines des mots, synonymes, traductions

Preuve individuelle

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